Finantarea pe termen scurt a firmei

1. Clasificarea activelor circulante (AC)

A.    din punct de vedere al continutului:

stocuri de: materii prime si materiale, combustibili, productie neterminata, semifabricate, produse finite, marfuri, obiecte de inventar de mica valoare sau scurta durata.

valori realizabile pe termen scurt

= creante - clienti: marfuri expediate / servicii prestate neîncasate;

= avansuri si aconturi catre constructori, furnizori si personal;

= creante asupra bugetului de stat;

= valori mobiliare de plasament: actiuni, obligatiuni achizitionate.

valori disponibile sau disponibilitati banesti

= numerar în casa;

= sume în conturi la banca;

= valori imediat convertibile în numerar (cecuri de încasat scadente, efecte comerciale de încasat precum biletele la ordin etc.)

B.    din punct de vedere al fazelor procesului de exploatare:

AC în sfera aprovizionarii: materii prime, materiale, combustibili;

AC în sfera productiei: productie neterminata, semifabricate;

AC în sfera comercializarii: produse finite, marfuri.

C.    din punct de vedere al surselor de finantare:

AC procurate din fonduri proprii;

AC procurate din fonduri împrumutate.

D.    din punct de vedere al formei:

AC în forma materiala;

AC în forma baneasca.

Observatie

Structura activelor circulante variaza de la o firma la alta în functie de specificul si obiectul de activitate.

2. Viteza de rotatie a activelor circulante (VR) este un indicator calitativ al activitatii agentilor economici, care exprima eficienta folosirii AC si se calculeaza sub 2 forme:

A.          Viteza de rotatie în zile sau durata în zile a unui circuit

se determina ca raport între produsul dintre stocul mediu de AC (valoarea medie a AC - ) si numarul de zile din an sau trimestru (T), pe de o parte, si volumul cifrei de afaceri (CA) anual sau trimestrial, pe de alta parte:

VR =

VR =

sau

* AC sunt utilizate cu atât mai eficient cu cât VR este mai mica.

B.           Coeficientul de rotatie sau numarul de circuite (NC) pe care le parcurg AC într-o perioada de timp se determina ca raport între CA si stocul mediu de AC

	NC =		NC =

sau

* AC sunt utilizate cu atât mai eficient cu cât NC este mai mare.

Stocurile medii se calculeaza dupa urmatoarele relatii:

stocul mediu trimestrial:

- stocul mediu anual:

Viteza de rotatie a AC se analizeaza pe baza comparatiilor:

în timp;

fata de alti agenti economici;

fata de media pe ramura.

Accelerarea vitezei de rotatie a AC permite:

cresterea productiei cu aceleasi capitaluri circulante;

eliberarea unor resurse financiare care pot fi utilizate în alte directii (investitii noi în active fixe).