Diagnosticul unei intreprinderi in dificultate

Diagnosticul unei intreprinderi in dificultate.

S.C. Motoare Electrice S.A

6.1. Caracterizarea generala a societatii

S.C. Motoare Electrice S.A. este o societate comerciala pe actiuni cu capital integral privat, specializata in proiectarea, fabricarea si vanzarea masinilor electrice rotative de joasa tensiune.

Prima atestare documentara a societatii dateaza din 22 decembrie 1876 sub denumirea de Arsenalul Armatei. Anul 1948 marcheaza infiintarea Fabricii de Masini Motoare Electrice, pentru ca in 1961 societatea sa si ia numele de "Intreprinderea de Masini Electrice" denumire pe care o va pastra pana in 1990, cand se constituie in societate comerciala pe actiuni, sub denumirea de "S.C. Motoare Electrice S.A."., ca urmare a prevederilor Legii nr. 15/1990 si ale Legii nr. 31/1990.

S.C. Motoare Electrice SA este in momentul de fata o firma cu capital privat in proportie de 100%, avand ca actionar majoritar SATI S.A. Bucuresti, care detine circa 89% din actiuni.

Structura actionariatului include :

SATI S.A. BUCURESTI, cu 89,83% din actiuni;

INVESTMENTS LIMITED, cu 7,29%;

Alti actionari, cu o participatie de 2,88%.

Obiectul principal de activitate il constituie producerea de motoare, generatoare si transformatoare electrice. Gama de produse este extrem de diversificata, adresandu-se mai multor ramuri economice: industria miniera, industria chimica si petrochimica, transport rutier si feroviar, metalurgie si siderurgie, ramura constructoare de masini si agricultura, etc.

Nomenclatorul general al companiei cuprinde motoare electrice de joasa tensiune si alte produse: motoare electrice asincrone trifazate, motoare de curent continuu si generatoare, alternatoare sincrone, grupuri electrogene, alte produse, precum grupuri de sudare, convertizoare de sudare, alternatoare si demaroare electrice pentru vehicule grele, etc. La aceste produse se adauga si servicii, cum ar fi: proiectare si consultanta masini electrice, reprezentare si distributie pentru motoare din afara gamei proprii de fabricatie, punerea in functiune si service pentru motoare electrice.

Prin specificul lor, produsele firmei se adreseaza preponderent segmentului de piata reprezentat de sectorul industrial (98%) si in proportie redusa consumatorilor individuali (motoarele de uz general).

In prezent, S.C. Motoare Electrice S.A. dispune de urmatoarele certificari:

Certificarea Sistemului Calitatii, conform Standardului ISO 9001:2001

Autorizatie de Furnizor Feroviar

Autorizarea Laboratorului de Incercari-Motoare Electrice

Sistemul Calitatii notificat de INSEMEX Petrosani pentru fabricarea de motoare antiexplozive

Compania este certificata ISO 9001/2000 de catre Loyd's Register.

Diagnosticul societatii

Diagnosticul societatii S.C. Motoare Electrice S.A. va fi orientat pe structura urmatoare:

- diagnosticul economic, in care vor fi analizate productia si baza tehnico-materiala, activitatea de comercializare si resursele umane;

6.2.1 Diagnosticul economic

A )Diagnosticul tehnic si al productiei

Dimensiunea bazei tehnico-materiale este suficient de ridicata, dar, cu toate acestea, gradul de uzura al mijloacelor fixe este avansat, deoarece nu a mai investit in ultimii ani in noi utilaje. Exista o pondere ridicata de active fixe amortizate integral si utilizate in continuare. Pentru exemplificare, firma mai detine si utilizeaza prese de stantat achizitionate in 1948.

Prin decizia de divizare a activelor societatii, adoptata la nivel de grup, aceasta nu mai detine in patrimoniu, incepand cu 30 iunie 2004 terenuri si cladiri in valoare de 169 mild lei.

Performantele tehnologiilor folosite nu se ridica la nivelul celor existente pe piata si nici la nivelul celor utilizate de catre unii concurenti: SC ELECTROMOTOR SA Timisoara, care este concurent pentru o gama mai larga de produse, MASINI ELECTRICE S.A. Pitesti, cu care firma este concurenta pe segmentul motoarelor pentru masini de spalat, cu o putere mai redusa sau ELECTROPRECIZIA, Sacele.

Cu toate acestea, potentialul inovativ al firmei este ridicat, detinand propriul departament de cercetare si proiectare, laboratoare pentru testarea materialelor aprovizionate si a produselor proprii, ateliere in care se produc scule si dispozitive destinate productiei proprii de masini electrice. De-a lungul timpului, societatea a asimilat si produs peste 1300 de tipuri diferite de masini electrice.

Un avantaj al intreprinderii consta in faptul ca utilajele nu au un grad ridicat de specializare, ceea ce determina o flexibilitate a exploatarii in raport cu cererea.

Productia este diversificata, adaptata la cererea pietei, avand, in momentul de fata, urmatoarea structura

motoare de curent alternativ (asincrone), cu puteri intre 0,09-250 kw ;

motoare de curent continuu, cu puteri intre 0,3-250 kw ;

grupuri electrogene de curent alternativ, avand puteri intre 2-350 kVA ;

tole, cu diametrul de 112-550 mm (piese schimb pentru motoare electrice) .

Datorita reducerii cererii pentru motoare cu puteri mari, nomenclatorul de produse s-a restans la nivelul anului 2004 fata de 2003, urmarindu-se totodata o

revenire la o structura mai diversificata incepand cu 2005, corelata cu estimarile cererii si cu planul de investitii al firmei.

Fig. 6.1 - Evolutia structurii productiei

Nivelul calitativ al produselor este ridicat, avand in vedere semnalarea unor cereri de oferta pentru produse scoase din functiune, din parte unor clienti care au utilizat produse achizitionate de la Motoare Electrice S.A. cu 30 de ani in urma

Un alt aspect favorabil este legat de absenta reclamatiilor de la clienti in perioada de garantie, fapt ce reduce costurile privind reparatiile.

Calitatea produselor respecta standardele impuse in domeniu. Totusi, reglementarile legale obliga la certificari periodice, fiind in curs de certificare, de exemplu, motoarele antiexplozive, pentru care exista o cerere ridicata. De altfel, societatea are nevoie de anumite certificari impuse de licitatiile efectuate de potentialii clienti de pe piata interna, costul acestora fiind extrem de ridicat.

Avand in vedere conditiile impuse de intrarea pe piata europeana, societatea este nevoita sa obtina certificarea pentru simbolul "CE".

Activitatea de investitii a fost orientata, o perioada indelungata exclusiv pe investitii de mentinere a activelor in stare de functionare. Cu toate acestea, necesarul de investitii este ridicat, avand in vedere gradul mediu de uzura a mijloacelor fixe foarte ridicat si ponderea costului utilitatilor in costul de productie.

Analiza programului de investitii pentru anul 2005 arata, in continuare, o pondere redusa a investitiilor de extindere a capacitatii de productie, de 8,8 %, inregistrandu-se o pondere ridicata a investitiilor pentru restructurare, de 81,1 %.

Aceasta demonstreaza ca firma se regaseste in plin proces de consolidare a nivelului sau de activitate si de viabilizare.

Cerintele privind protectia mediului sunt indeplinite, astfel incat in momentul de fata nu exista procese tehnologice care sa afecteze calitatea mediului. Sectia de galvanizare, pentru care se punea problema poluarii mediului, a fost desfiintata, activitatea acesteia fiind externalizata. Firma a efectuat in decursul timpului investitii in instalatii prevazute cu filtre, iar sectiile de productie sunt, de asemenea, dotate cu filtre.

Analiza SWOT

Puncte tari

produsele firmei sunt certificate sau in curs de certificare;

activitatea se desfasoara in conformitate cu reglementarile privind protectia mediului:

calitate ridicata a produselor firmei;

nomenclatorul de produse arata o structura diversificata a productiei si o flexibilitate a exploatarii in raport cu cererea;

Puncte slabe

investitii reduse in capacitatea de productie;

grad de uzura ridicat, pentru o mare parte a bazei tehnico-materiale;

performante reduse ale mijloacelor fixe, comparativ cu concurenta si cu nivelul tehnologic al mijloacelor fixe comercializate pe piata la data diagnosticului.

B) Diagnosticul comercial

Diagnosticul comercial are urmatoarea structura: analiza vanzarilor, analiza clientilor, analiza pietei si concurentei, analiza furnizorilor.

a)     Analiza vanzarilor

Oferta de produse a firmei este diversificata, fiind formata din urmatoarele

grupe de produse:

motoare de curent alternativ (asincrone), cu puteri intre 0,09-250 kw ;

motoare de curent continuu, cu puteri intre 0,3-250 kw ;

grupuri electrogene de curent alternativ, avand puteri intre 2-350 kVA ;

tole, cu diametrul de 112-550 mm (piese schimb pentru motoare electrice) .

Vanzarile intreprinderii au inregistrat o evolutie ascendenta, in preturi curente,

crescand in medie cu 17,03% ( R ^CA -1), pe perioada diagnosticata. Cea mai

^CA

redusa crestere s-a inregistrat in 2003 fata de 2002, cand indicatorul a crescut cu 10%.

Evolutia cifrei de afaceri, in preturi curente si in preturi comparabile

Tabel nr.6.2

Evolutia cifrei de afaceri in preturi comparabile, ajustata cu indicele de crestere a preturilor productiei industriale pe ramura, a fost mult inferioara, indicatorul inregistrand o scadere cu 1 % in 2002, respectiv cu 6 % in 2003 fata de 2002, pentru ca in 2004 sa cresca cu doar 7% fata de anul precedent, comparativ cu cresterea de 24 % in preturi curente. Astfel, ritmul mediu de crestere pe cele 4 exercitii financiare a fost de + 0,04%. Aceasta demonstreaza o reducere a volumului vanzarilor, concomitent cu o crestere a preturilor de vanzare.

In tabelul nr. 6.3 este prezentata o evolutie a vanzarilor de pe piata interna, pe principalele grupe de produse. Se poate observa ponderea semnificativa a motoarelor de curent alternativ, disputata cu categoria "Diverse", unde intra piese de schimb.

Astfel, ponderea de peste 50 % a motoarelor de curent alternativ in vanzarile interne din 2003 se micsoreaza la 43 % in 2004, in favoarea produselor diverse.

Evolutia si ponderea redusa in vanzari a motoarelor de curent continuu si a surselor de energie impune o restructurare la nivelul acestor grupe de produse sau/si o analiza mai atenta a cererii de pe piata si a produselor concurente similare.

Structura vanzarilor pe piata interna

Tabel nr. 6.3

Fig. 6.2- PONDEREA GRUPELOR DE PRODUSE DIN TOTAL VANZARI

Comparatie 2003 - 2004

Situatia vanzarilor pe piata interna este remarcata si pe totalul vanzarilor, ponderea ridicata a exportului majorand cotele de vanzari de motoare de curent alternativ. Aceasta demonstreaza ca cererea pe piata externa este similara

b)     Analiza clientilor

Principalii clienti interni ai societatii sunt: NEPTUN CAMPINA, AVERSA

BUCURESTI, ISPAT SIDEX GALATI, ASTRA BUS ARAD, ROMGAZ MEDIAS, UNIO SATU-MARE, FLUIDPACK CONSTANTA, VENTILATORUL BUCURESTI.

Peste 50% din productia societatii este destinata exportului din care:

80% Italia;

16,7 % Germania;

restul reprezinta export catre Grecia, Siria, Franta .

Principalii clienti externi sunt firmele EUROMOTORI Italia, NSM Italia si firma HALTER Germania, cu care se lucreaza pe baza unor contracte cadru care sunt alimentate in permanenta cu comenzi. Alti clienti externi: SYROS - Grecia, SERMES - Franta. ALEKSANDRIA - Macedonia, etc.

Ponderea exporturilor in vanzari, comparativ cu cei cca. 40% ai pietei interne este si efectul, indirect, al conditiilor nefavorabile pentru activitatile potentialilor clienti interni, stiute fiind dificultatile intampinate de agricultura si industria miniera, care, in trecut, absorbeau o pondere ridicata a ofertei societatii.

La nivelul anului 2004, structura vanzarilor pe principalii clienti interni, arata ponderi reduse in cifra de afaceri, Neptun Campina inregistrand cota cea mai ridicata, de 11,6%. Aceasta arata o dispersie a clientelei, favorabila firmei din punctul de vedere al riscului legat de relatiile cu acestia, dar, totodata, care mentine la un nivel scazut cifra de afaceri si determina un efort mai mare de marketing pentru piata interna

Situatia clientilor interni

Tabel nr. 6.4

Fig.nr.6.3

Ponderea primilor 15 clienti in cifra de afaceri 2004

NEPTUN CAMPINA

AVERSA BUCURESTI

DGP BUCURESTI

ASTRA BUS SRL ARAD

FLUIDPACK CONSTANTA

ISPAT SIDEX GALATI

ELECTROTEHNICA BUCURESTI

VENTILATORUL BUCURESTI

IMSAT BUCURESTI

UNIO SATU-MARE

SNGN ROMGAZ MEDIAS

PETROMSERVICE BUCURESTI

FERAL TULCEA

IND.SARMEI C.TURZII

UPET TARGOVISTE

ALTII

c)      Analiza pietei si concurentei

Problemele legate de piata nu existau inainte de 1990; firma producea si

vindea integral cca 100.000/an, o gama foarte larga de motoare. Piata rusa si CAER absorbeau o mare parte a produselor, producandu-se la comanda. In contextul pietei concurentiale actuale si disparitiei pietei CAER, vanzarile firmei s-au redus, cererea migrand spre motoare de capacitate mica. Totusi, firma are atat o piata interna, cat si externa

Pe piata interna, societatea detine pozitia de lider la "motoare antideflagrante"si la "motoare antigrizutoase", dupa cum se observa din tabelul nr.6.5, evolutia cotei de piata fiind in crestere.

Cote de piata -piata interna

Tabel nr. 6.5

Avand in vedere aceasta cota de piata ridicata la motoare antideflagrante, riscurile privind reducerea acesteia sunt mari, deoarece omologarea (certificarea) acestor produse reprezinta o cerinta pentru a participa la licitatii organizate de diverse companii din ramuri precum petrochimica, miniera etc.

Fig. 6.5- Cote de piata relative ale principalilor concurenti, pentru principala categorie de produse a firmei

Piata externa este reprezentata de mari distribuitori, cu care firma are contracte ferme, dezavantajul vanzarilor pe piata externa fiind legat de contractarea unor preturi fixe in valuta, in conditiile aprecierii monedei nationale. Vanzarile la export au o pondere de 55%, urmand ca in 2005 sa atinga cota de 60% din totalul vanzarilor.

Concurenta este diversificata, astfel incat putem aborda o structurare a acesteia in functie de produsele oferite:

- motoare asincrone de uz general: ELECTROPRECIZIA SACELE, BEGA ELECTROMOTOR TIMISOARA, IAME SF. GHEORGHE, TMD FILIASI, ELECTROTURRIS TR. MAGURELE, importatori;

- motoare asincrone pentru instalatii de ridicat: BEGA ELECTROMOTOR TIMISOARA, TMD Filiasi, alti importatori;

- grupuri electrogene: TIMPURI NOI BUCURESTI, ENERIA BUCURESTI, MARCOM BUCURESTI, HIT POWER BUCURESTI, LUCIANO BORDIN PLOIESTI si alti importatori;

SC Motoare Electrice S.A. este unic producator pe piata romaneasca de: motoare electrice antiexplozive, antigrizutoase, pentru actionarea echipamentelor auxiliare feroviare, pentru motoare electrice de curent continuu destinate metalurgiei, tractiune miniera, convertizoare rotative de sudura, generatoare mono si trifazate.

d)     Analiza furnizorilor

Principalii furnizori interni ai societatii sunt:

MIRAS TARGOVISTE, pentru laminate din otel, fata de care compania are un grad de dependenta de 60%;

ERDEMIR ROMANIA, pentru tabla laminata la rece, cu grad de dependenta de 100%;

ISOVOLTA BUCURESTI - pentru materiale electroizolante, conductoare de cupru - cu grad de dependenta

METALURGICA VLAHITA - pentru repere turnate - cu grad de dependenta de 100% la anumite repere.

Dependenta ridicata a societatii fata de furnizorii cu ponderi mari in consumurile intermediare determina inflexibilitatea costurilor materiale si mentinerea unei marje reduse de rentabilitate.

Principalii furnizori externi ofera firmei diverse materii prime si materiale cum ar fi: rulmenti, cabluri, sarma de cupru, precum si alte materiale izolante, firmele furnizoare fiind din Italia, Suedia, Austria, Germania, Turcia, Coreea.

Analiza SWOT

Puncte tari:

unic producator autohton de motoare antiexplozive;

cote de piata ridicate la motoare asincrone si antideflagrante;

pondere ridicata a exportului;

dispersia clientilor interni minimizeaza riscurile legate de o reducere brutala a cifrei de afaceri;

Puncte slabe:

vanzarile reale cresc cu 0,04%, in medie, pe cei 4 ani, comparativ cu cresterea medie de 17 % in preturi curente;

dependenta fata de furnizori de materii prime si utilitati;

clientii externi, care sunt distribuitori, incheie contracte de exclusivitate cu firma, ceea ce limiteaza exportul la cererea acestora.

C) Diagnosticul resurselor umane si al managementului firmei

Societatea se regaseste in plin proces de restructurare a personalului, avand in vedere scaderea nivelului performantelor. Astfel, s-a decis reducerea personalului cu cca. 29 angajati/luna, practic disponibilizarile fiind mult mai reduse datorita presiunii sindicatului din intreprindere. Pe fondul acestor restructurari ale personalului si avand ca obiectiv indexarea salariilor, salariatii au intrat in greva generala timp de o saptamana la mijlocul anului 2004.

Evolutia personalului

Tabel nr. 6.6

Desi diminuarea personalului operativ a fost mai accentuata fata de reducerea personalului TESA in 2002 fata de 2001, in urmatorii doi ani situatia s-a inversat, TESA fiind disponibilizat intr-o proportie de cca. 17,5% anual.

Reducerea personalului din ultimii ani a urmarit trendul descrescator al productiei si vanzarilor, incercandu-se totodata mentinerea unui climat social optim si evitarea unor conflicte cu angajatii.

Productivitatea anuala a muncii, calculata pe baza cifrei de afaceri in preturi constante pentru personalul operativ, a avut o evolutie ascendenta. Aceasta se datoreaza reducerii personalului pe perioada 2001-2004 intr-un ritm mai accelerat fata de evolutia vanzarilor reale, ceea ce semnifica o sporire a eficientei utilizarii factorului uman, concomitent cu o crestere a cererii in ultimii doi ani. Situatia productivitatii anuale pe 2001-2004 se observa in tabelul 6.7.

Evolutia productivitatii anuale a muncii

Tabel nr. 6.7

Managementul societatii s-a schimbat frecvent in ultimii 10 ani, aceasta fiind si o cauza importanta a deprecierii situatiei economice si financiare a firmei. Actualul manager general al firmei a devenit o persoana-cheie in activitatea firmei, avand o experienta bogata in domeniu si imbunatatind imaginea societatii pe piata

Atributiile, responsabilitatile si competentele organismelor participative de management sunt evidentiate in Statutul firmei si Regulamentul de organizare si functionare. Pentru personalul de management si executie, documentele ce consemneaza sarcinile, competentele si responsabilitatile sunt fisele de post.

Personal matur, cu o bogata experienta in constructia de motoare electrice

Existenta unor persoane-cheie in conducerea firmei;

Formarea personalului, fapt care mareste valoarea firmei.

Puncte slabe

Structura nefavorabila a personalului in pofida tendintei de mentinere a acestuia, functie de volumul si structura productiei: pondere inca redusa a personalului cu studii superioare - 6,7%, pondere scazuta a economistilor, de asemenea ponderea personalului TESA este relativ ridicata - cca. 21%;

Aproximativ 70% din personal are o varsta de peste 45 de ani;

Lipsa programelor de perfectionare si policalificare la nivelul personalului operativ;

Climat social instabil, datorita restructurarilor de personal din ultimii ani.

In cazul S.C. Motoare Electrice S.A. resursele necesare vor fi obtinute prin surplus de lichiditati din micsorarea necesarului de fond de rulment si prin optimizarea fluxurilor de numerar selectand activitati mai profitabile si clienti solvabili.

Concret, avand in vedere concluziile diagnosticului, masurile de restructurare intreprinse vor viza:

optimizarea stocurilor prin: plasarea de comenzi mai mici si mai dese, evitand blocarea unor lichiditati in stocuri; schimbarea unor furnizori, care practica costuri ridicate;

reducerea creantelor incerte, prin monitorizarea si selectarea clientelei;

imbunatatirea imaginii firmei pe piata interna, unde poate obtine un profit mai ridicat, spre deosebire export.

Aceste masuri pot fi aplicate concomitent cu strategia de atragere de noi surse externe de finantare. Aceste credite, de preferat credite de trezorerie, pe langa rolul lor de a suplimenta lichiditatile necesare activitatii curente, pot fi utilizate in finantarea actiunilor de restructurare. Gradul de indatorare pe termen scurt este redus, astfel incat firma poate creste acest nivel al indatorarii.

Pe langa masurile mentionate mai sus, este deosebit de necesara aplicarea unei strategii de schimbare organizationala, care s-ar putea spune ca este esentiala. Aceasta presupune redimensionarea si descentralizarea structurii organizationale existente, urmarindu-se: reducerea confuziei generate de schimbarile diverse, castigarea controlului asupra personalului de catre noul management, asigurarea unei mai bune gestionari a resurselor alocate fiecarui departament in parte si, nu in ultimul rand, reducerea costurilor, in cazul acesta costului salarizarii. Este recomandabil sa se evite schimbarile care nu sunt necesare actionandu-se, in paralel, in directia imbunatatirii comunicarii, scolarizarii personalului sau implementarii unei noi politici salariale, mai stimulative.

In acest sens, se impune:

- restructurarea, in continuare, a personalului, pana la obtinerea unei structuri adecvate activitatii, avand in vedere calificarea, vechimea necesara in activitatea firmei, varsta;

imbunatatirea circuitului informational pe orizontala si pe verticala

perfectionarea si calificarea personalului.

tii financiar-contabile previzionate

Masurile care se au in vedere, in baza diagnosticului efectuat si a stabilirii cauzelor deprecierii situatiei, se concretizeaza in documentele financiar-contabile previzionate si in indicatori financiari previzionati. Previziunile au in vedere analiza trendului indicatorilor valorici si al ratelor financiare pe perioada diagnosticata, previziunile macro- si micro- economice efectuate de institutii specializate de prognoza, masurile de restructurare formulate.

Orizontul de timp in care aceste estimari sunt credibile este de trei ani in cazul unei firme in dificultate, aceasta fiind si perioada de timp estimata pentru redresarea firmei.

Ipotezele de previziune sunt reflectate in tabelul de mai jos.

Ipoteze de previziune 2005-2007

Tabel nr. 6.17