Documente online.
Username / Parola inexistente
  Zona de administrare documente. Fisierele tale  
Am uitat parola x Creaza cont nou
  Home Exploreaza
Upload





loading...
















































CONCEPTUL DE ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA

Marketing


CONCEPTUL DE ANALIZĂ ECONOMICO-FINANCIARĂ

1.1. Aspecte teoretice privind situatia financiara a firmei


"Analiza economico-financiara fiind un instrument operational, o metoda a cunoasterii, impune : stabilirea  tipului de analiza economico-financiara, stabilirea continutului procesului de analiza economico-financiara, stabilirea metodelor si tehnicilor de analiza economico-financiara".[i]

          Dictionarul explicativ al limbii romāne explica conceptul de analiza īn general ca fiind "o metoda de cercetare a realitatii, bazata pe descompunerea unui īntreg īn elementele lui 131t1924b componente si pe studierea separata a fiecaruia dintre acestea".

Īn ceea ce priveste echilibrul economic, pentru explicarea acestuia, sunt folosite ca puncte de reper accetiunile date de diferitele stiinte ale naturii.Echilibrul se manifesta sub forma unei stari proprii pietei, generata de actiunea agentilor economici la nivel micro si macroeconomic. Nivelul macroeconomic reprezinta " acea stare spre care tinde piata bunurilor economice, monetara, capitalului si muncii, piata nationala īn ansamblul ei, caracterizata printr-o concordanta relativa a cererii si ofertei, īn diferitele lor segmente, abaterile dintre ele īncadrandu-se īn limitele considerate normale, nesemnificative pentru producerea de dificultati, de dezechilibre"[ii]. Echilibrul microeconomic priveste nivelul verigilor primare, al agenWilor economici Si al entitatilor administrative teritoriale de baza.

Problemele legate de realizarea analizei economice si financiare la nivel microeconomic prezinta unele particularitati īn raport cu realizarea acestei analize la nivel macroeconomic. Aceste diferentieri sunt explicate prin faptul ca la nivel de economie volumul resurselor ce urmeaza a fi mobilizate au un caracter limitat deoarece depind de nivelul de dezvoltare al activitatii economice.O unitate microeconomica, īn afara resurselor degajate din propriul proces de exploatare (resurse endogene), are la īndemāna si alte modalitati de procurare a resurselor financiare (resurse exogene). Īn acest sens ea poate opta pentru majorarea capitalului social prin emitere de actiuni, īn situatia īn care ofera conditii avantajoase de valorificare a capitalului disponibil pentru potentialii investitori, sau poate recurge la resurse de īmprumut, īn masura īn care prezinta credibilitate si posibilitati de garantare a īmprumuturilor solicitate.[1]

Analiza situatiei financiar economice individuale sau proprii fiecarui agent economic constituie baza realizarii analizei financiare macroeconomice. Importanta sa deriva din īnsusi faptul ca agentul economic este celula de baza a economiei, la nivelul careia se desfasoara procesele economice productive si se creaza un plus de valoare care constituie fundamentul analizei economico-financiare a macrosistemului (economiei nationale).

Pentru a se mentine īn afaceri, fiecare agent economic trebuie sa-si urmareasca īn permanenta propriul echilibru economico-financiar. Acesta se manifesta prin diferitele "corelatii prin care se stabilesc proportionalitati īntre fluxurile financiare"[2] Si cuprinde toate activitatile firmei (tehnica, economica si financiara). Pornind de la maniera globala de definire a notiunii de analiza care evoca ideea de armonie īntre diferitele elemente ale unui sistem, la nivelul agentului economic aceasta se traduce prin punerea īn balanta a resurselor financiare de care acesta dispune īntr-o anumita perioada si necesarul sau de resurse, īn aceeasi perioada. Īn acest sens legea mentioneaza expres obligativitatea regiilor autonome si societatile comerciale sa-si acopere din veniturile propri, toate cheltuielile pe care si le propun sa le efectueze. Īn acest sens trebuie avute īn vedere corelatiile obiective īntre necesitatiile de resurse materiale si umane si posibilitatile de finantare a acestora. De modul īn care sunt utilizate si valorificate aceste resurse depinde realizarea echilibrului economico-financiar care vizeaza pe de o parte activitatea investitionala, iar pe de alta parte activitatea de exploatare a resurselor. Astfel se poate remarca importantadeosibita ce se acorda analizei financiare microeconomice, ca o premisa a realizarii acestui obiectiv la nivelul īntregii economii. De asemenea realizarea echilibrului financiar al fiecarui agent economic conditioneaza īnsasi existenta si viabilitatea sa.

Analiza economico-financiara, cuprinzānd corespondenta biunivoca dintre alocari si resusrse, poate fi divizata īn doua componente sau subsisteme : analiza economica si financiara. Īntre aceste componente exista o relatie de complementaritate, de la parte de īntreg deoarece analiza economica precede si determina pe cea financiara care la rāndul sau genereaza noi dimensiuni ale analizei economice.

Analiza economica, la rāndul sau, genereaza urmatoarele aspecte :[3]

a)-analiza gestiunii resurselor umane care presupune asigurarea societatii comerciale cu personal de o anumita calificare care contribuie esential la valoarea economica a īntreprinderii.

Obiectivele analizei gestiunii resurselor umane se pot concretiza īn :

-         analiza gradului de asigurare cu personal din punct de vedere cantitativ, structural si calitativ,

-         analiza gradului de stabilitate a personalului,

-         analiza utilizarii timpului de munca,

-         analiza conflictualitatii īn relatiile de munca,

-         analiza eficientei utilizarii personalului,

-         elaborarea bilantului social ca instrument modern de analiza a potentialului uman al organizatiei.

b)-analiza gestiunii mijloacelor fixe se refera la gradul de dotare al unitatii

cu echipamente, pe de o parte, iar pe de alta parte cu randamentul mediu pe un utilaj. De asemenea diminuarea gradului de uzura a parcului aflat īn dotare, retehnologizarea productiei, efectuarea la timp si de calitate a lucrarilor de revizie si reparatii determina microstabilizarea componentei " mijloace fixe ".

         

Analiza gestiunii activelor fixe impune tratarea īn principal a doua probleme :

-         analiza volumului, structurii Si calitatii potentialului tehnic si reflectarea īn performantele economico-financiare ale firmei,

-         analiza utilizarii potentialului tehnic si reflectarea īn performantele economico-financiare ale firmei.

c)-analiza activitatii de productie este principala functie a firmei definita "ca ansamblul proceselor de munca din cadrul firmei prin care se transforma obiectele muncii īn produse finite, semifabricate si servicii si se creeaza nemijlocit conditiile tehnico-materiale, organizatorice si de deservire necesare desfasurarii fabricatiei īn bune conditii."[4]

          Procesele de fabricatie, īn raport cu modul īn care participa la executarea sau transformarea diferitelor produse, lucrari sau servicii, se clasifica īn :

-         procese de baza,

-         procese auxiliare,

-         procese de deservire.

Functia de productie, din punct de vedere organizatoric cuprinde urmatoarele activitati :

-         pregatirea tehnico-economica a productiei,

-         programarea , lansarea si urmarirea productiei,

-         executia productiei,



-         controlul tehnic de calitate,

-         īntretinerea si repararea utilajelor,

-         realizarea productiei auxiliare.

Analiza financiara reprezinta o parte constitutiva a analizei economice īn expresie valorica si exprima egalitatea si corelatiile dintre necesarul de resurse financiare si posibilitatile de constituire a acestor resurse. Pentru un agent economic analiza financiara este "o stare sau un sistem de stari partiale care se īntinde asupra tuturor elementelor patrimoniale si a rezultatelor financiare ale acestuia"[5]. Prin analiza financiara se reflecta microstabilitatea financiara a unei societati comerciale si se materializeaza īntre componentele functionale ale solvabilitatii si lichiditatii, venituri si cheltuieli. Analiza financiara īmbraca mai multe forme si anume :

a)- analiza lichiditatii financiare adica posibilitatile firmei de a-si transforma activele īn numerar.

b)- analiza nivelului de īndatorare sau de solvabilitate  financiara care reflecta capacitatea īntreprinderii de a face fata obligatiilor de plata īn deosebi din resurse proprii.

c)- analiza indicatorilor de profitabilitate reflecta eficienta activitatii desfasurate de firma īn sensul capacitatii acesteia de a obtine profit din resursele disponobile

d)- analiza indicatorilor de gestiune aduce informatii care privesc viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de numerar ale societatii precum si capacitatea acesteia de a controla capitalul circulant si activitatile comerciale de baza.

e)- gradul de īndatorare aratamodil īn care fiema atrage resurse oentru a-si acoperi necesitatile

f)- indicatori privind rezultatul pe actiune

 

1.2. Factori care influenteaza  asupra echilibrului financiar

Orice firma functioneaza ca un sistem deschis īn legatura permanenta cu mediul īnconjurator care se manifesta ca o sursa permanenta de opartunitati ce stau la baza evolutiei fiecarei īntreprinderi, a viabilitatii acesteia. Astfel, activitatea unei īntreprinderi depinde de o serie īntreaga de factori endogeni si exogeni.

Factorii endogeni se refera la resursele materiale, umane si financiare ale īntreprinderii vazuta ca un sistem complex. Gestionarea optima a fiecarui factor mentionat contribuie la realizarea echilibrului firmei si la adaptarea acesteia la cerintele pietei.

a) Resursele umane detin o pozitie esentiala īn potentialul firmei. Principalele elemente care o demonstreaza sunt urmatoarele :[6]

- forta de munca este singura creatoare de valoare de īntrebuintare deoarece firma reprezinta celula de baza a economiei īn care se creaza produse si servicii de catre oameni ;

- resursa umana este creatoare de noi idei concretizate īn produse, tehnologii, metode de conducere, solutii organizatorice ;

- eficacitatea si eficienta utilizarii resurselor materiale si informationale depind foarte mult de resursele umane atunci cānd se mentine un echilibru corect īntre cerintele fata de salariati si atitudinea acestora.

          Potentialul uman al īntreprinderii este descris prin : caracteristici dimensionale (numar de persoane, structura sociologica, structura de profesii, calificare) si caracteristici functionale (fluctuatie, circulatie, grad de īndeplinire a normelor, dezvoltarea si perfectionarea resurselor umane, motivarea).

          Conceperea sistemica a firmei implica abordarea resurselor umane īn strānsa interdependenta cu celelalte resurse. Suprasolicitarea resurselor umane īn detrimentul celorlalte afecteaza echilibrul dinamic al īntreprinderii si conditioneaza functionarea si dezvoltarea sa profitabila.

          b) Resursele materiale cuprind utilajele si echipamentele, resursele de materii prime si materiale. Structura interna a resurselor materiale depinde de profilul activitatii, de tehnologia de fabricatie, de organizarea generala a īntreprinderii si de progresul tehnic din economie. Aceste resurse contribuie la realizarea echilibrului firmei daca sunt asigurate īn cantitati suficiente si utilizate eficient īn procesul de productie.

          c) Resursele financiare sunt formate din mijloace bĀnesti concentrate la dispozitia unitatii economice si utilizate pentru dezvoltarea si functionarea acesteia. Pentru a se asigura mentinerea functionarii normale a īntreprinderii este necesara īnfaptuirea optimului financiar al īntreprinderii .

          Aceasta notiune se defineste ca fiind " acea stare de echilibru spre care se tinde īn economia īntreprinderii, īn care resursele sale financiare sunt mobilizate oportun, alocate īn stransa concordanta cu nevoia de fonduri banesti si utilizate corespunzator cu nivelul maxim posibil de eficienta determinat fiind de conditiile concrete de mediu īn care functioneaza"[7].

Echilibrul financiar, īn calitatea sa de componenta a echilibrului economic presupune alocarea resurselor financiare astfel īncāt sa se permita īntreprinderii cresterea eficientie īn toate domeniile activitatii sale si pe aceasta baza sporirea continua a patrimoniului sau, a fortei concurentiale. El contribuie nemijlocit alaturi de celelalte componente la īnfaptuirea echilibrului economic. Din acest punct de vedere īntre echilibrul economic si cel financiar exista o relatie de la parte la īntreg, motiv pentru care problemele echilibrului financiar trebuie puse pe acelasi plan cu cele ale optimului utilizarii capacitatii de productie, a resurselor materiale si energetice precum si cu optimul utilizarii fortei de munca. Relatia dintre echilibrul si optimul economic este redata īn figura urmatoare.

ECHILIBRUL ECONOMIC GENERAL

Echilibrul

resurselor

umane

 

Echilibrul

resurselor



tehnico

materiale si

energetice

 
AL INTREPRINDERI                                                 


                                                                                                 

                              

Echilibrul

financiar

 

Echilibrul

monetar

 

Echilibrul

valutar

 


Figura 1 " Relatia optim-echilibru economic"

                  

          Factorii exogeni cuprind influentele din afara firmei adica "acele forte care actioneaza īn cadrul pietei, respective consumatorii actuali si potentiali, factori sociali, economici, caracteristicile distributiei, concurenta"[8], factori politici, ecologici, juridici. Asupra īntreprinderii pot actiona pentru a stimula dezvoltarea sau īmpotriva falimentului: furnizorii, clientii, noi firme concurentiale. Fiecare factor exogen influenteaza situatia economico-financiara. Astfel furnizorii actioneaza asupra echilibrului financiar prin doua elemente : promptitudine si cost. Promptitudinea se refera la respectarea conditiilor contractuale īn ceea ce priveste termenele si calitatea produselor livrate. Īn ceea ce priveste costul, preturile practicate de furnizor reprezinta un cost variabil īn structura costului total al unui produs sau serviciu. De asemenea cresterile de preturi sau aparitia incertitudinii īn relatiile cu furnizorii pot avea o actiune negativa asupra firmei (īntārzierea termenelor de livrare a marfii, cresterea costului total).

          Clientii reprezinta sursa de venituri pentru īntreprindere. Ei sunt o forta pozitiva atunci cānd cumpara produsele si serviciile firmei si devin clienti permanenti. Activitatile de marketing influenteaza īn sens pozitiv actiunea clintilor asupra īntreprinderii. Durata medie de īncasare a clientilor reprezinta un instrument de politica economica si financiara la latitudinea agentului economic. Orice īntreprindere va consimti la majorarea duratei numai īn masura īn care vānzarile sporesc, iar vānzarile suplimentare sunt generatoare de profituri suplimentare. Pentru a-si asigura mijloacele de plata, īntreprinderea trebuie sa promoveze o politica de dimensionare a creditelor acordate clientilor sai dar si de prelungire a termenelor de achitare a datoriilor catre furnizori. Īn conditiile īn care durata de īncasare a creantelor este mai mica decāt durata de achitare a furnizorilor are loc o atragere de surse relativ gratuite din partea furnizorilor pentru finantarea ciclului de exploatare.

          Concurenta este un factor extern ce actioneaza asupra īntreprinderii, de o deosebita importanta īn economia de piata. Oricānd exista posibilitatea aparitiei de noi producatori ce ofera produse si servicii care pentru clienti pot fi mai atractive. Concurenta se poate produce īn domeniile pretului, calitatii, serviciului sau o combinatie.

          Atingerea echilibrului financiar are loc numai printr-o alocare rationala si folosirea cu maxim de randament a resurselor financiare angajate īn circuit. De aceea este necesar a se tina seama īn mod expres de toate restrictiile economice  ce dau dimensiunea procesului productiv al īntreprinderii , restrictiilor economice  cum ar fi : caracterul limitat al resurselor materiale si energetice, al fortei de munca si cresterii salariilor determinat de nivelul productivitatii muncii, caracterul limitat al consumurilor specifice si al reducerii costurilor, caracterul limitat al puterii de cumparare al consumatorilor li se adauga si cele cu caracter pur financiar, cum ar fi : caracterul limitat al ofertei de capital, al costului de capital si caracterul limitat al cresterii profitului inclusiv al rentabilitatii. Toate aceste restrictii au caracter obiectiv si dimensioneaza amploarea procesului productiv.[9]

          Cunoasterea actiunii factorilor interni si externi asupra starii de echilibru a firmei permite evitarea situatiilor nedorite, iar ignorarea lor poate genera faliment. Īn sfārsit echilibrul financiar este rezultatul variatiei privind marimea si compozitia situatiei financiare care provin din operatiile si faptele ce ocazioneaza interactiunile īntre īntreprindere si mediul sau economic si social.

 1.3. Caile de asigurare ale echilibrului financiar īn cadrul firmei

          "De realizarea echilibrului financiar este conditionata īnsasi existenta si viabilitatea agentului economic. Diagnosticul situatiei economico-financiare si perspectivele acesteia intereseaza partenerii economici si sociali, interni si externi : salariati, manageri, investitori, banci si stat. Īn acest scop, sunt analizate postfaptum, curent si previzional starea economica si financiara a firmei cu ajutorul unor indicatori de eficienta."[10]

          Prima conditie pentru realizarea si asigurarea unei eficiente ridicate īn folosirea fondurilor si implicit pentru realizarea echilibrului financiar este dimensionarea lor īn raport cu nevoile reale ale productiei si circulatiei. Pentru aceasta este necesara realizarea ritmica si pe masura cerintelor a aprovizionarii, productiei si comercializarii produselor astfel īncāt sa se obtina venitusi si rezultate financiare bune.[11] Supraevaluarea necesarului de fonduri conduce la aparitia unor imobilizari certe si la risipa resurselor, iar subevaluarea poate influenta negativ continuitatea circuitului si capacitatii de plata a īntreprinderii. O deosebita importanta o are stabilirea corecta a capacitatilor de productie si apelarea la noi investitii, numai cānd, prin buna utilizare a mijloacelor fixe existente nu se poate realiza sporul de productie programat.

          De asemenea se sugereaza reducerea perioadei de imobilizare a fondurilor īn diferite stadii ale rotatiei lor. Deciziile financiare trebuie sa vizeze actiuni pe linia optimizarii stocurilor pentru productie, īnlaturarii stocuriloe excedetare si prevenirea aparitiei lor, scutarea proceselor tehnologice prin modernizarea echipamentelor si a īncasarii īn timp a creantelor si a onorarii la scadenta a datoriilor. Prin punerea īn aplicare a acestor actiuni se asigura, inca din faza de evaluare a necesarului de fonduri, o accelerare a rotatiei acestora si prin aceasta, o eficienta ridicata īn utilizarea lor.

          O alta conditie pentru asigurarea echilibrului financiar este data de preocuparea pentru ca cheltuielile sa se īncadreze īn limitele prestabilite iar veniturile previzionate sa fie īncasate la timp. Īn acest sens trebuie sa se asigure : o corelare a programului de aprovizionare cu cel de productie, o aprovizionare ritmica si īn conditiile cerute de consumul curent, folosirea rationala a capacitatilor de productie si a fortei de munca, reducerea ciclului de fabricatie, functionarea continua si la īntreaga capacitate a instalatiilor si utilajelor, īmbunatatirea cooperarii īntre compartimentele īntreprinderii, organizarea corespunzatoare a procesului de formalizare a livrarilor, alegerea unor forme si instrumente de decontare care sa asigure īncasarea la timp util a livrarilor si eliminarea cauzelor generatoare de refuzuri de plata.

          La aparitia problemelor de dezechilibru, managerul financiar trebuie sa adopte decizii de reglare, de actiune asupra intrarilor si iesilor de fonduri, spre a se elimina factorii care determina abaterea de la echilibru.



[1] Marin Opritescu, Nicolae Sichegea, Marcel Dracea -  «Finantele īntreprinderii. Curs » Editura Economica, Bucuresti, 1997, pag.250



[2] C. Stanescu, Ā. Istanescu, A.Baicusi - "Analiza economico financiara īn societatile comerciale industriale de constructii si transporturi"-Editura Economica, Bucuresti, 1996, pag.48

[3] Ioan Batrāncea - "Analiza economica si financiara a societatilor comerciale" - Editura ETA, Cluj_Napoca, 1996, pag.265

[4] Nicolescu O., Verboncu I. - " Management", Editura Economica, Bucuresti, 1999, pag.288

[5] Adela Deaconu - "Bilantul contabil al agentilor economici. Modele de analiza", Editura Intercredo, Deva, 1999, pag. 152

[6]  Ovidiu Nicolescu- "Management" Editura Economica, Bucuresti, 1996, pag. 279

[7] Ioan I. Trenca- "Managementul financiar al īntreprinderii" , editura Mesagerul, Cluj, 1997, pag.172

[8] Dan Popescu, Maria Popescu " Economia īntreprinderii" editura Continent, Sibiu,1999, pag.64.

[9] Ioan I. Trenca "Managementul financiar al īntreprinderii " editura Mesagerul, Cluj, 1997, pag.167.

[10] Marin Opritescu, Nicolae Sichegea, Marcel Dracea "Finantelw īntreprinderii. Curs" editura Economica, Bucuresti, 1997, pag.249.

[11] Stere Popescu, Rodica Oprisan"Echilibrul financiar al īntreprinderii" īn Buletin Economic Legislativ nr.4(52) aprilie 2002, pag.30



[i] Stanescu C., Isfanescu A., Baicusi A., - "Analiza economico-financiara", Editura Economica, Bucuresti, 1996, pag.11-35

[ii] Nita Dobrota, - "Economie politica", Academia de Studii Economice, Catedra de Economie Politica, Bucuresti, 1992, pag.346


loading...











Document Info


Accesari: 4741
Apreciat:

Comenteaza documentul:

Nu esti inregistrat
Trebuie sa fii utilizator inregistrat pentru a putea comenta


Creaza cont nou

A fost util?

Daca documentul a fost util si crezi ca merita
sa adaugi un link catre el la tine in site

Copiaza codul
in pagina web a site-ului tau.




Coduri - Postale, caen, cor

Politica de confidentialitate

Copyright © Contact (SCRIGROUP Int. 2018 )