CONTABILITATEA ÎMPRUMUTURILOR DIN EMISIUNI DE OBLIGATIUNI
Împrumuturile din emisiuni de obligatiuni denumite si credite obligatare, reprezinta datorii pe termen
lung create prin vânzarea de titluri de credit negociate catre public. Vânzarea se face, de regula, prin intermediul unor
institutii financiare sau bancare, fara sa fie exclusa si posibilitatea vânzarii directe de catre întreprinderea so 626c22g cietara.
Întreprinderea care emite astfel de titluri se angajeaza sa ramburseze la termen sau esalonat ratele scadente si sa
plateasca o dobânda sub forma cupoanelor atasate titlurilor de credit.
Evidenta datoriilor din emisiunea obligatiunilor se realizeaza prin contul de pasiv 161 "Împrumuturi din
emisiuni de obligatiuni". În creditul contului se înregistreaza valoarea nominala sau de rambursare, dupa caz, a
obligatiunilor emise, iar în debit, rambursarile de împrumuturi din obligatiuni sau valoarea obligatiunilor
rascumparate anulate.
În contabilitatea operatiilor privind obtinerea si rambursarea unui împrumut din emisiunea de obligatiuni
urmatoarele elemente sunt importante:
societatea pe actiuni poate emite obligatiuni pentru o suma care sa nu depaseasca 3/4 din capitalul varsat
si existent conform celui din urma bilant aprobat
procentul dobânzii care este remunerarea anuala a obligatiunilor;
valoarea nominala a unei obligatiuni care nu poate fi mai mica de o anumita limita si în functie de care se
calculeaza dobânda;
pretul de emisiune care este valoarea la care obligatiunea este emisa si care este adesea inferioara valorii
nominale. Acest pret trebuie platit de catre toate persoanele care subscriu obligatiuni în momentul emiterii lor;
valoarea (costul) sau pretul de rambursare care poate fi egala sau superioara valorii nominale;
durata împrumutului care trebuie sa fie mai mare de un an;
valoarea obligatiunilor subscrise trebuie sa fie integral varsata
În functie de conditiile pietei, obligatiunile sunt emise cu un randament (rata dobânzii efective) egal,
superior sau inferior ratei nominale a dobânzii. Daca obligatiunea este emisa sub valoarea nominala, diferenta
(valoarea nominala - pretul de emisiune) reprezinta prima de emisiune (discount-ul asimilat din punct de vedere
contabil cu prima de rambursare), iar diferenta eventuala între costul de rambursare si valoarea nominala este prima
de rambursare
Exemplu. Întreprinderea "TITAN" S.A. emite la 1.01.N 1.000 obligatiuni, dobânda 13 , valoarea
nominala 1.000 lei, pretul de emisiune 990 lei, durata de rambursare 10 ani.
a) subscrierea împrumutului sub forma obligatiunilor emise si distribuite:
990 000 lei 461 = 161 10 000 000 lei
Debitori diversi Împrumuturi din emisiuni
de obligatiuni
10 000 lei 169
Prime privind rambursarea
obligatiunilor
b) varsarea sumelor datorate de persoanele care au subscris:
990 000 lei 512 = 461 990 000 lei
Conturi curente la banci Debitori diversi
c) plata anuala a dobânzilor se înregistreaza:
130 000 lei 666 = 512 130 000 lei
Cheltuieli privind dobânzile Conturi curente la banci
Dobânda = 1.000.000 = 130.000 lei
În cazul în care dobânda datorata anual nu a devenit exigibila pâna la închiderea exercitiului financiar, se
înregistreaza:
130 000 lei 666 = 1681 130 000 lei
Cheltuieli privind dobânzile Dobânzi aferente împrumuturilor
din emisiunea de obligatiuni
La începutul exercitiului urmator se storneaza formula pentru a se evita imputarea incorecta a dobânzilor
asupra cheltuielilor:
130 000 lei 1681 = 666 130 000 lei
Dobânzi aferente
împrumuturilor din emisiunea
de obligatiuni
Cheltuieli privind dobânzile
Ulterior, pe masura platii cupoanelor privind dobânzile se debiteaza contul 666 "Cheltuieli privind
dobânzile" si se crediteaza contul 512 "Conturi curente la banci".
În modelul contabil românesc, dobânzile înregistrate în creditul contului 1681 "Dobânzi aferente
împrumuturilor din emisiunea de obligatiuni" se lichideaza prin creditarea contului 512 "Conturi curente la
banci" fara a se utiliza formula de stornare.
Rambursarea împrumutului din emisiunea de obligatiuni se face prin tragerea la sorti (loterie), la
scadenta finala (globala) si prin transe egale si prin rascumparare la bursa de valori
Daca rambursarea se face prin tragere la sorti sau la scadenta finala se face înregistrarea:
1 000 000 lei 161 = 512 1 000 000 lei
Împrumuturi din emisiuni de
obligatiuni
Conturi curente la banci
Daca prin contractul de emisiune s-a convenit pentru rambursarea unei sume mai mari decât valoarea
nominala, deci intra în rol prima de rambursare ca diferenta între costul de rambursare si valoarea nominala , pentru
diferenta se face înregistrarea:
Prime privind rambursarea obligatiunilor Conturi curente la banci
Rambursarea esalonata, denumita metoda amortizarii financiare îmbraca forma anuitatilor constante sau
variabile. Daca se folosesc anuitatile constante în fiecare an se ramburseaza o suma constanta formata din rata
creditului si dobânda. Calculul anuitatii are la baza formula:
1 + r -n
C r
A
unde:
A este anuitatea de rambursat,
C - împrumutul rambursat la valoarea actuala
r - rata dobânzii
n - durata împrumutului
184.290 lei
A 10
Planul de amortizare a împrumutului
Anii Anuitatea Dobânda Rata împrumutului Sold ramas datorat la început
de an
TOTAL 1 842 900 842 900 1 000 000 0
Pe baza planului, în fiecare an se face înregistrarea de plata a anuitatii, prin formula:
a) anul 1:
54 290 lei 161 = 512 184 290 lei
Împrumuturi din emisiuni de
obligatiuni
Conturi curente la banci
130 000 lei 1681
Dobânzi aferente împrumuturilor
din emisiunea de obligatiuni
j) anul 10:
163 088 lei 161 = 512 184 290 lei
Împrumuturi din emisiuni de
obligatiuni
Conturi curente la banci
21 202 lei 1681
Dobânzi aferente împrumuturilor
din emisiunea de obligatiuni
Primele de rambursare se amortizeaza si se includ în cheltuieli în mod constant pe parcursul celor 10 ani,
durata împrumutului. În fiecare an se face înregistrarea:
1 000 lei 6868 = 169 1 000 lei
Cheltuieli financiare privind
amortizarea primelor de rambursare a
obligatiunilor
Prime privind rambursarea
obligatiunilor
1 000 lei
10 ani
10 000 lei
Rata amortizata
Planul de amortizare a împrumutului poate fi alcatuit si în conditiile în care anuitatile sunt variabile, rata
împrumutului considerându-se o constanta, în cazul concret 1 000 000 : 10 = 100 000 lei. Tabelul în aceste conditii
se prezinta astfel:
Planul de amortizare a împrumutului
Anii Anuitatea Dobânda Rata împrumutului Sold ramas datorat la
început de an
TOTAL 1 715 000 715 000 1 000 000 0
Daca rambursarea se face prin rascumparare, caz în care emitentul cumpara si retrage de pe piata titluri de o
anumita valoare, tipurile de înregistrari care intervin sunt:
a) rascumpararea obligatiunilor la pretul de rascumparare:
Obligatiuni emise si rascumparate Conturi curente la banci
b) anularea obligatiunilor emise rascumparate, daca pretul de rascumparare este mai mare decât valoarea
nominala a obligatiunilor:
Împrumuturi din emisiuni de obligatiuni Obligatiuni emise si rascumparate
Cheltuieli privind investitiile financiare cedate
c) iar daca pretul de rascumparare este mai mic decât valoarea nominala a obligatiunilor:
Împrumuturi din emisiuni de obligatiuni Obligatiuni emise si rascumparate
Venituri din investitii financiare cedate
d) trecerea asupra cheltuielilor a primelor cu ocazia rascumpararii obligatiunilor:
Cheltuieli financiare privind amortizarea
primelor de rambursare a obligatiunilor
Prime privind rambursarea obligatiunilor
|
