APARITIA SI DEZVOLTAREA LEASINGULUI IN LUME

APARIŢIA sI DEZVOLTAREA LEASINGULUI ÎN LUME

1.1 Istoric privind leasingul

Aristotel exprima ideea ca "bogatia nu se masoara prin titlurile de proprietate, ci prin efectiva utilizare a unor lucruri, chiar daca sunt proprietatea altora ."

Deci putem spune ca înca din antichitate, oamenii au observat ca beneficiile sunt obtinute prin folosinta unui lucru, având mai putina importanta cine detine titlul de proprietate .

Leasingul a parcurs o cale lunga si plina de succes. Exista dovezi ca samaritenii cu 2000 ani î.e.n. au folosit o forma apropiata unei operatiuni de leasing, prin care proprietarii închiriau fermierilor uneltele agricole care le apartineau. Aceste tranzactii au fost consemnate pe placi de argila, descoperite în anul 1984.

Primele reglementari mai detaliate, care fac deosebirea dintre formele apropiate ale leasingului financiar si cel operational, dateaza din timpurile lui Justinian, fiind consemnate în cartea a III -a din "Institute". Grecii si romanii arendau si ei bunurile aflate în proprietate privata. Un exemplu îl constituie închirierea vapoarelor înca de pe vremea fenicienilor.

Tehnicile de închiriere practicate în Europa au fost rapid preluate de SUA: În însemnarile lui George Washington exista câteva referiri asupra închirierilor vagoanelor de tren, precum si a morilor de pe malurile râului Potomac.

Leasingul, ca tehnica de comert exterior, a aparut în forma sa moderna în jurul anilor 1950, când D.P. Booth, managerul unei fabrici de produse alimentare din San Francisco, a primit o comanda foarte profitabila de produse alimentare. Neavând utilajele necesare, Booth le-a procurat prin închiriere (deoarece nu dispunea de fondurile necesare). Observând avantajele leasingului, el a pus bazele unei companii - United States Leasing Corp. - având capitalul social în jur de 20.000 USD. Dupa doi ani a reusit sa finanteze operatiuni de leasing pentru echipamente în valoare de 3 milioane USD. În prezent, aceasta firma este cunoscuta sub denumirea de U.S. Leasing International INC.

În anii 70, leasingul s-a raspândit foarte rapid în sfera afacerilor. Între anii 1970 si 1979, în tarile europene si Japonia leasingul a înregistrat un ritm de crestere de circa 800%. Spre sfârsitul decadei, a fost recunoscut ca o principala sursa de finantare a investitiilor.

În Japonia, produsul national brut a scazut cu mai mult de 5% în anul calendaristic 1998. Multe alte economii importante din orientul îndepartat au înregistrat scaderi similare sau mai pronuntate în activitatea de productie. În cele mai multe din aceste tari, procesul investitional a cunoscut o scadere mult mai mare decât produsul national brut. În consecinta, cererea de leasing a fost astfel mult diminuata.

In 1994 a fost infiintata prima societate de leasing din Romania, iar primele reglementari legislative au fost elaborate in 1995. In 1997, ca urmare a dezvoltarii rapide a activitatilor de leasing, 23423m1216x a aparut prima lege specifica referitoare la operatiunile de leasing - OG 51/1997, fiind adoptata ca atare in 1998. Avand ca scop promovarea operatiunilor de leasing si a avantajelor acestora pe piata romaneasca, in februarie 1996 a fost infiintata de catre 3 societati de leasing prezente pe piata in acel moment, Uniunea Nationala a Societatilor de Leasing-UNSLR. De curand a fost elaborat un nou proiect de lege care a tulburat apele pe piata leasingului din Romania. Noul proiect prevede ca firmele de leasing sa devina societati pe actiuni si sa-si majoreze capitalul social la 25.000 euro, precum si obligativitatea de a-si constitui provizioane care sa acopere riscul de neplata a datoriilor de catre clienti. Firmele de leasing vor trebui, de asemenea, sa prezinte catre BNR un raport privind provenienta fondurilor destinate constituirii capitalului social.

1.2 Notiuni generale privind leasingul

Leasingul este o operatiune de finantare (creditare) pe baza unui contract specific, prin intermediul caruia utilizatorul poate folosi un bun în schimbul promisiunii de a plati chiria aferenta si, eventual, de a achizitiona în final bunul.

Legislatia româneasca defineste leasingul ca fiind un ansamblu de operatiuni prin care "o parte, denumita locator, se angajeaza la indicatia unei alte parti, denumita utilizator, sa cumpere sau sa preia de la un tert, denumit furnizor, un bun mobil sau imobil si sa transmita utilizatorului posesia sau folosinta asupra acestuia contra unei plati numita redeventa, în scopul exploatarii sau, dupa caz, a achizitionarii bunului" ( Ordonanta nr. 51/97, completata si modificata prin Legea nr. 90/28.04.1998, art. 1, alin. 1). În 1998 a aparut legea privind reglementarea activitatii de leasing care a adus unele completari ordonantei initiale. Totusi, ultimele coordonate juridice în care se desfasoara aceasta activitate au fost stabilite în 1999 prin Legea nr.99.

Sub aspect economic, leasingul reprezinta o sursa de finantare, pe baza unui contract specific, în care finantatorul asigura fondurile necesare pentru întreaga investitie. Pe întreaga durata a contractului, închiriatorul - proprietar permite utilizatorului - chirias sa utilizeze un anumit bun în schimbul promisiunii ultimului de a efectua o serie de plati (rate de leasing).

Veniturile obtinute prin leasing atât de catre finantator cât si de utilizator sunt derivate din utilizarea bunului, nu din dreptul de proprietate asupra acestuia.

Termenul de "leasing" include o varietate de tranzactii de la cele în care leasingul reprezinta folosirea proprietatii închiriate pentru o scurta perioada de timp, pâna la cele în care leasingul este, de fapt, un mijloc de finantare a utilizatorului - chirias pentru a achizitiona bunul închiriat.

Dintr-un anumit unghi de vedere, leasingul reprezinta o operatiune de vânzare - cumparare cu plata în rate (daca bunul trece în proprietatea utilizatorului).

Participantii operatiunilor de leasing sunt:

Furnizorul - poate fi producatorul bunului sau o societate comerciala care l-a achizitionat de la producator;

Locatorul (finantatorul) - poate fi o companie financiara, un holding, o banca de investitii sau comerciala, societate de asigurare, o societate de leasing sau chiar furnizorul. Sunt situatii în care acesta atrage si alte companii la finantarea operatiunii, daca valoarea bunului este ridicata.

În cazul în care locatorul este o banca, aceasta nu are controlul asupra întretinerii si exploatarii bunului, ea încasând doar contravaloarea ratelor restante din împrumutul acordat (daca la sfârsitul locatiei bunul reintra în posesia furnizorului).

Prin urmare, bunul va trebui protejat printr-un colateral (garantie). În acest caz, ratele de leasing vor fi mult mai ridicate întrucât bancile, spre deosebire de societatile de asigurare, nu urmaresc profituri din manevrarea unor bunuri, ci din manevrarea banilor care sunt mai "scumpi" deoarece, fiind lichizi, au o rotatie mai mare.

Locatarul (utilizatorul) - de regula este unic. Doar în anumite situatii, stipulate prin contractul de leasing, este posibila exploatarea bunului în asociere cu un alt utilizator, adica subînchirierea acestuia.

1.3 Clasificarea operatiunilor de leasing

Extinderea utilizarii operatiunilor de leasing, a fost insotita de o diversificare a modalitatilor concrete de organizare, comercializare si finantare, ce permit constituirea unui set de criterii în functie de care se pot clasifica aceste operatiuni.

Dupa pozitia furnizorului, contractul de leasing:

Leasing direct, care se realizeaza prin încheierea contractului între producator si utilizatorul bunului care face obiectul operatiunii, finantarea fiind asigurata de catre furnizor.

Leasing indirect, care presupune existenta societatilor de leasing ce preiau functia de creditare, pe cea de prestare de servicii si asumarea riscurilor ce decurg din aceste operatiuni.

Societatile de leasing pot fi :

care opereaza cu o gama larga de produse, achizitionând echipamente de la diversi producatori, pe baza comenzilor de la beneficiari. Ele pot aparea ca firme independente sau ca sucursale ale unor societati financiare.

- Societati de leasing de intermediere ; care desfasoara o activitate de mijlocire, proprietatea asupra echipamentelor închiriate apartine celor care au furnizat fondurile de investitii si care urmaresc, de fapt, pe aceasta cale, evaziunea fiscala.

- Societati de leasing integrate ; constituite de catre mari unitati producatoare care au înfiintat societati de leasing proprii, pentru a beneficia de avantajele financiare ce rezulta din aceste afaceri.

- Banci si societati financiare ; care sunt angrenate în operatiuni de leasing prin furnizarea de fonduri societatilor de leasing, încheierea de angajamente cu marii producatori care înfiinteaza societati integrate de leasing, participarea la împrumuturi facute de terti pentru finantarea acestor operatiuni.

- Societati de asigurare ; care procedeaza în mod similar, cu unele restrictii impuse de legislatiile diverselor tari, cu privire la efectuarea de investitii. În România, Art.5 din O.G. nr.51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing, republicata în Monitorul Oficial nr. 9 din 12 ianuarie 2000   se modifica si se completeaza dupa cum urmeaza:

Prin contractul de leasing obligtia de a asigura bunul revine locatorului/finantatorului, care are libertatea în privinta alegerii asiguratorului, daca partile nu au convenit altfel.

Costul asigurarii se recupereaza odata cu rata de leasing de la locatar/ utilizator.

Art.26 prevede cheltuielile de asigurare a bunului care face obiectul unui contract de leasing financiar sunt deductibile fiscal de catre partea obligata prin contract sa plateasca primele de asigurare.

În cazul înregistrarii de daune si încasarii sumelor din asigurarea bunurilor obiect al contractelor de leasing, partile pot conveni stingerea creantelor reciproce prin compensarea în conditiile legii.

Dupa continutul ratei de leasing:

Leasing financiar, care presupune ca în perioada de închiriere de baza (prima închiriere), trebuie sa se realizeze întregul pret al obiectului contractat, inclusiv costurile auxiliare, precum si un beneficiu. Contractul de leasing financiar se încheie pentru perioada de baza si nu poate fi reziliat de nici una din parti, iar riscurile economico-financiare sunt transferate în mod hotarâtor asupra clientului. Daca se întârzâie plata ratelor de catre client, partenerul are dreptul sa dispuna de obiectul închiriat.

Lesingul finaciar poate sa aiba doua variante :

Leasingul financiar cu plata integrala - întreprinzatorul, la încheierea perioadei de baza, îsi poate acoperi cheltuielile de productie si cele comerciale plus alte cheltuieli suplimentare, sa-si realizeze dobânda pentru capitalul investit, plus un beneficiu care sporeste pe masura cresterii duratei de închiriere.

Leasing financiar cu plata partiala - la sfârsitul perioadei de închiriere se determina valoarea reziduala a echipamentului care va fi suportata de utilizator daca doreste sa devina proprietarul produsului.

Ca forme de leasing financiar sunt mai cunoscute :

v    Credit bail (raspândit în Franta) - este o firma care implica efectuarea de catre utilizatorul-chirias a unor plati ce depasesc pretul de vânzare al bunului, precum si costurile de finantare. Este o tranzactie completa, prin care finantatorul -închiriator pe baza specificatiilor utilizatorului cumpara de la întreprinderea furnizoare bunul a carui folosinta o ofera contra cost utilizatorului ;

v    Tax-based leasing (SUA, Anglia) - varianta în care clauzele urmaresc cu strictete respectarea legislatiei fiscale (impozitul pe venitul anual), precum si a reglementarilor în masura sa maximizeze avantajele fiscale, atât pentru închiriator , cât si pentru chirias. Cea mai mare parte a tranzactiilor din Statele Unite si Marea Britanie sunt de acelasi tip, iar rolul lor este de a maximiza castigurile.

Legislatia americana consemneaza urmatoarele caracteristici ale leasingului financiar :

Obiligatiile partilor contractante (finantator si beneficiar) devin irevocabile din momentul semnarii contractului de leasing si nu al sosirii la destinatie a bunului.

Orice abatere de la specificatia tehnica a bunului va fi solutionata de beneficiar direct cu furnizorul.

Orice întârziere în livrarea bunului va fi semnalata de furnizor si nu de societatea de leasing. De asemenea, orice obligatie ce revine de regula finantatorului asupra bunului este transferata furnizorului.

Finantatorul nu-si asuma obligatoriu garantia ca bunul este adecvat destinatiei (scopul comercial).

Nerespectarea termenelor de garantie.

Astfel, formele leasingului pot fi :

Tabel nr.1

Leasing functional (operational) presupune ca în perioada de baza sa se realizeze doar o parte din pretul de export al obiectului contractului. De aceasta data accentul cade pe serviciile furnizate de societatea de leasing, neexistând, o relatie directa între pretul la care a fost achizitionat echipamentul si chiria perceputa. Societatea de leasing îsi asuma riscurile morale si raspunderea de furnizare a pieselor de schimb, efectuarea reparatiilor, asigurarea echipamentelor si plata diverselor taxe si impozite. Leasingul functional este reziliabil, la cererea beneficiarului, care poate formula în avans aceasta cerere, fata de data expirarii contractului. Ambele parti au dreptul dupa perioada de baza, sa prelungeasca durata închirierii în mod tacit.

Dupa continutul ratelor percepute :

Leasing brut, care cuprinde în ratele sale, pe lânga pretul de vânzare al marfii (total sau partial), si cheltuielile de întretinere, service si reparatii.

care cuprinde în ratele sale numai 'pretul de export' al obiectului de închiriat.

Dupa particularitatile tehnicii de realizare a formelor de leasing :

leasing - back (lease - back), care cuprinde operatiunile prin care proprietarul, având urgenta nevoie de fonduri banesti, îsi vinde întreprinderea unei societati de leasing, si apoi o închiriaza printr-un contract obisnuit. Dupa expirarea perioadei primare, proprietarul initial, are dreptul sa rascumpere întreprinderea la un pret dinainte stabilit.

Time- sharing, presupune sistemul închirierilor în timpi partajati, simultan, de catre mai multe întreprinderi.

Leasing experimental, se foloseste în scopul promovarii vânzarilor. Presupune închirierea pe perioade scurte a unor masini si utiliaje, experimental cu conditia ca dupa expirarea acestei perioade ele sa fie achizitionate de clienti daca corespund sau sa fie restituite în cazul în care prezinta neajunsuri.

Operatiuni de hire, renting, sunt operatiuni de leasing pe termen scurt sau foarte scurt si cuprind închirierea cu ziua sau cu ora, în special a mijloacelor de transport sau a utilajelor de constructie: macarale, excavatoare, etc. Acestea sunt considerate de specialisti ca forme de trecere de la închirierea obisnuita, la leasing.

Leasingul actionar, reprezinta o tehnica financiara pusa la punct de Groupement Français d'Enterprises si definitiva credit bail d'actions, inventata pentru a preîntâmpina cerintele tot mai mari ale întreprinderilor mici si mijlocii în ceea ce priveste atragerea de fonduri.

Master Leasing (leasing-ul de containere) care se realizeaza mai bine, de regula, de catre companii specializate, care au ca obiect, afacerile cu parcul de containere.

Acesta apare în doua variante :

term leasing - închirierea pe termen dat;

trip leasing - închiriere pe calatorie.

Master lease system - este forma prin care marile companii de leasing au cautat sa-si întareasca pozitiile pe piata, folosind ca modalitate specifica acestui sector contractele complexe de închiriere (pus la punct pentru prima data în SUA, în anii 60).

Printre avantajele generale ale leasingului, putem enumera:

elibereaza capital: multe contracte de leasing presupun plati imediate în sume mici sau deloc, deci leasingul îti permite sa-ti directionezi capitalul spre alte directii. De asemenea, o situatie buna în ceea ce priveste capitalul disponibil îti permite contractarea altor credite aditionale;

În actele contabile apar mai putine datorii: nici în cazul leasingului financiar care presupune cumpararea echipamentului la sfârsitul perioadei, nici în cazul leasingului functional care presupune doar folosirea echipamentului pe perioada stabilita, nu apare nici echipamentul achizitionat, nici costul leasingului în bilantul contabil. Actele contabile vor arata doar ratele lunare ale leasingului. Absenta acestora va îmbunatati sansele pentru obtinerea unor credite conventionale;

permite mai multa flexibilitate în ceea ce priveste schimbarile sau perfectionarea echipamentului pentru afacerile în care progresul tehnic este rapid, leasingul îti permite minimizarea costurilor pe care le-ar presupune cumpararea unui echipament care se degradeaza moral foarte repede;

deducerea taxelor de leasing: acestea sunt cheltuieli deductibile care imediat reduc venitul impozabil. Se pot compara deducerile în cazul leasingului cu cele în cazul amortizarii echipamentului cumparat;

flexibilitatea în ceea ce priveste nevoia si utilitatea: daca nu esti sigur ca ai nevoie de un anumit echipament, achizitionarea în sistem leasing, pentru un termen scurt, îti ofera posibilitatea evaluarii utilitatii echipamentului pentru afacerea respectiva, fara a face o investitie proasta. De asemenea, prin intermediul leasingului pe termen scurt, se pot testa diferite marci si modele sau tipuri de echipamente;

Întretinerea echipamentului: în anumite contracte de leasing, societatile de leasing sau dealerii pot accepta responsabilitatea întretinerii echipamentului dar, bineînteles, costul acestor servicii va fi inclus în ratele lunare ale utilizatorului, dar cel putin se evita problemele în ceea ce priveste gasirea unor persoane calificate în vederea repararii echipamentului si ca rezultat sa apara cheltuielile neplanificate.

Avantajele leasingului trebuie însa abordate din trei unghiuri diferite:

a)       Contribuie la promovarea si dezvoltarea exporturilor, furnizorul având posibilitatea sa realizeze pe lânga exportul traditional si pe cel în leasing care permite extinderea cererii la o serie de marfuri de valoare ridicata;

b)      Se atrag noi beneficiari care nu pot plati pretul în întregime, în cazul vânzarilor cash, sau nici avansul în cazul vânzarilor pe credit;

c)      Castigarea de noi clienti si, ca atare, rolul promotional al leasingului se realizeaza prin faptul ca un anumit echipament este mai întai închiriat, pentru a-l convinge pe client de randamentul sau, iar în cazul unui rezultat pozitiv, acesta va cumpara echipamentul;

d)      Rata profitului este, de regula, mai ridicata în cazul leasingului, decât în vânzarile traditionale;

e)       Obtinerea unor castiguri suplimentare din revânzarea sau reînchirierea masinilor si utilajelor care i-au fost returnate dupa expirarea perioadei de închiriere de baza;

f)        Bilantul nu este afectat de datorii, în ciuda refinantarii, deoarece vânzarea creantelor reprezinta realizarea unor castiguri din închiriere, castiguri care n-au ajuns însa la scadenta;

g)      Determina o stabilizare a ciclului de afaceri prin esalonarea încasarilor.

a) Mecanismul de plata prin rata de leasing, care constituie un avantaj prin economisirea în faza initiala a capitalului propriu, plata unui avans nefiind obligatorie ;

de regula leasingul este mai costisitor decât creditul bancar, motiv pentru care se recurge la o astfel de operatiune numai daca sumele economisite pot fi plasate în tranzactii mai profitabile, sau daca beneficiarul nu dispune de alte surse de finantare;

leasingul se justifica numai daca bunul este exploatat pe întreaga durata a locatiei si daca profitul obtinut este mai mare decât cheltuielile de exploatare si închiriere;

sunt situatii în care un bun utilizat temporar nu-si mai gaseste solicitanti, desi nu a fost amortizat integral;

poate conduce la riscul pierderii tuturor drepturilor de proprietate în cazul imposibilitatii de respectare a contractului de catre chirias sau locator;

ratele fixe ale chiriei pot deveni dezavantajoase în timp;

avantajul reducerii impozitului pe venit la beneficiar datorat ratelor de leasing este temporar, pierzându-se la nivelul impozitului global;

necesita o instruire speciala a personalului, atât la furnizor cât si la beneficiar, relativ la gestiunea bunului de închiriat, în special pentru faza initiala si finala;

clauzele relative la întretinerea bunului, adeseori sunt greu de respectat în practica, indiferent cui revin acestea, iar consecintele sunt deosebit de grave;

pentru societatile de leasing, riscurile pot creste pe masura cresterii

1.5 Importanta leasingului

Leasingul s-a dovedit a fi cel mai eficient mijloc de finantare a investitiilor productive, oferind un plus de siguranta detinatorului de capital. Statele au încurajat finantarile prin intermediul leasingului a unor investitii de interes general.

Prin acest mijloc se încurajeaza întreprinderile rentabile, capabile sa aduca profitul necesar achitarii redeventelor. Aceasta forma de finantare ofera creditorului drept garantie însusi dreptul de proprietate, fapt ce da creditorului un grad de risc scazut.

Leasingul accentueaza tendinta moderna a capitalismului de a face o disociere între cei care detin capitalul si cei care folosesc în mod activ acest capital. De asemenea, aduce atingere conceptiei traditionale de proprietate si afecteaza serios mitul proprietatii în planul doctrinelor economice.

Pe plan international, leasingul este un mijloc de sprijinire a exportului ori de finantare a societatilor cu proiecte de dezvoltare si, nu în ultimul rând, leasingul poate fi o cale credibila de finantare a investitiilor statelor în curs de dezvoltare.