Documente online.
Username / Parola inexistente
  Zona de administrare documente. Fisierele tale  
Am uitat parola x Creaza cont nou
  Home Exploreaza
Upload


























Metode de analiza previzionala economico financiara




Metode de analiza previzionala economico financiara


1. Metode cantitative de analiza previzionala


Gestiunea financiara a intreprinderii si mentinerea echilibrului financiar al acesteia au la baza anticiparea fluxurilor pozitive si negative, pe perioade scurte si medii, inainte de a imobiliza importante capitaluri.

Previziunea financiara are rolul ca, prin obiectivele activitatii viitoare, sa precizeze politica economica si financiara a firmei. Astfel se stabilesc proportiile in activitatea de exploatare, se concretizeaza strategia si politica financiara a intreprinderii, cu influente pozitive asupra desfasurarii procesului de productie si a fenomenelor economico-financiare.




Si in domeniul financiar, prognoza apare ca o activitate de evaluare probabilistica a evolutiei viitoare a unor fenomene.

Dintre metodele uzuale folosite in studiile de prognoza amintim metoda extrapolarii.

Metoda extrapolarii se bazeaza pe ipoteza ca evolutia unor conditii care au imprimat anumite tendinte in trecut, poate fi cunoscuta si transpusa si pentru o perioada viitoare. Aceasta este metoda cel mai des utilizata in prognoze cantitative si se bazeaza pe un ansamblu de functii de regresie si functii de trend. Astfel de functii au in vedere forma evolutiei fenomenelor, fie ea liniara, neliniara, uniforma, neuniforma.

Transpunerea practica a metodei extrapolarii se realizeaza pe baza:

- sporului mediu;

- ritmului mediu;

- metodei celor mai mici patrate.

Metode de prognoza bazate pe sporul mediu

Se aplica in cazul evolutiei uniforme, liniare a unui fenomen, pentru rezolvarea urmatoarelor probleme de prognoza:

- determinarea nivelului unui fenomen pentru un orizont de prognoza dat;

- determinarea orizontului prognozei in care un fenomen va atinge un nivel prestabilit;

- stabilirea orizontului prognozei necesar egalizarii unui indicator din doua firme sau zone diferite;

- egalizarea nivelului de dezvoltare a doua firme sau zone peste o perioada de timp prestabilita.

Orizontul prognozei este perioada de timp cuprinsa intre momentul prezent si un moment oarecare din viitor.

In ipoteza evolutiei dupa o progresie aritmetica, unor cresteri egale pentru variabila timp le corespund cresterii egale pentru variabila prognozata.

Functia de trend in conditiile metodei sporului mediu are forma:

,

nivelul prognozat al indicatorului y;

nivelul indicatorului din perioada de baza, apropiat de media seriei;

n diferenta dintre fiecare an si anul baza de calcul;

sporul mediu , unde:

ultimul termen al seriei;

primul termen al seriei;

n numarul termenilor seriei.


Daca si in perspectiva indicatorul y se va dezvolta tot in progresie aritmetica, cu aceeasi ratie, sporul mediu, valorile pe care le va atinge in anii viitori sunt:

Metode de prognoza bazate pe ritmul mediu

In evolutia unor fenomene se intalneste si modelul unei progresii geometrice. Prognoza unor astfel de fenomene se realizeaza cu ajutorul unor metode bazate pe ritmul mediu de crestere.

Cunoscand ca un indicator y a avut o dezvoltare trecuta cu un ritm mediu anual de crestere , se doreste sa se stabileasca care va fi nivelul indicatorului peste n ani, stiind ca in momentul efectuarii prognozei nivelul indicatorului este y0.

Nivelul viitor al indicatorului va fi:

unde, - ritmul mediu anual

,

iar

ultimul termen al seriei;

primul termen al seriei;

n numarul termenilor seriei.

Metode de prognoza bazate pe metoda celor mai mici patrate

Metoda celor mai mici patrate consta in aproximarea valorilor reale ale seriei in asa fel incat functia ce se va obtine si care exprima tendinta fenomenului, sa se apropie in mare masura de datele reale ale acesteia.

Aceasta metoda se poate aplica pentru:

- functia liniara;

- parabola de gradul doi;

- hiperbola.

Functia liniara

Are forma: .

Parametrii a si b, in conditiile metodei celor mai mici patrate, se determina pe baza relatiilor

, cu conditia ca , unde:

n numarul termenilor seriei;

t diferenta dintre fiecare an si anul situat in centrul sirului.

Determinarea indicatorului y pentru urmatorii n ani se face astfel:

Parabola de gradul doi

Se utilizeaza cand fenomenul prognozat prezinta o tendinta crescatoare sau descrescatoare, cu un punct de maxim sau minim. Are forma:

.

Aplicand metoda celor mai mici patrate obtinem sistemul de ecuatii normale:

Facand simplificarea = 0, sistemul devine:

De aici se obtin parametrii a, b, c.

Nivelul indicatorului y pentru urmatorii n ani devine:

Hiperbola

Este descrisa de functia:

Parametrii a si b, in conditiile metodei celor mai mici patrate se determina rezolvand sistemul de ecuatii normale:

Daca = 0, atunci sistemul devine:

De aici se determina parametrii a si b, astfel:

Nivelul indicatorului y pentru perioada viitoare:

Toate aceste metode bazate pe trend au comun faptul ca timpul este o variabila de prognoza.


2. Proiectarea fluxurilor financiar monetare la nivelul firmei


In functie de tendinta evidentiata se aplica una din metodele de prognoza prezentate (cea care se potriveste tendintei), pentru:

proiectarea fluxurilor de incasari si plati;

proiectarea fluxurilor de lichiditati.


Exemple proiectia fluxurilor de incasari si plati.


1. Presupunem urmatoarea evolutie a incasarilor unei firme (mii RON).


Luna

Incasari

Seria ajustata

1

60

- 6

2

80

- 5

3

70

- 4

4

110

- 3

5

90

- 2

6

100

- 1

7

120

0

8

130

1

9

150

2

10

140

3

11

160

4

12

170

5

Total

1380



13


6

proiectii

14


7

15


8

16


9

17


10

18




11


Sa se determine proiectia incasarilor pentru urmatoarele 6 luni, cu ajutorul metodei sporului mediu.





2. Presupunem urmatoarea evolutie a fluxului de plati a unei firme (mii RON).


Luna

Plati

Seria ajustata

1

4

- 5

2

100

- 4

3

500

- 3

4

1000

- 2

5

2000

- 1

6

4000

0

7

3000

1

8

6000

2

9

5000

3

10

7000

4

11

8000

5

12

8192

6

Total

44796



13


7

proiectii

14


8

15


9

16


10

17


11

18


12


Sa se stabileasca proiectia fluxului de plati cu ajutorul metodei ritmului mediu.


;


;




3. Presupunem urmatoarea evolutie a incasarilor unei firme (mii RON).


Luna

Incasari



Seria ajustata

1

80

- 11

- 880

121

2

90

- 9

- 810

81

3

85

- 7

- 596

49

4

100

- 5

- 500

25

5

70

- 3

- 210

9

6

75

- 1

- 75

1

7

75

1

75

1

8

90

3

270

9



9

110

5

550

25

10

100

7

700

49

11

120

9

1080

81

12

130

11

1430

121

Total

1125


1035

572


13


13



proiectii

14


15



15


17



16


19



17


21



18


23




Sa se stabileasca proiectia incasarilor pentru urmatoarele 6 luni, cu ajutorul metodei celor mai mici patrate dreapta.

; ;

Presupunem urmatoarea evolutie a fluxului de numerar (mii RON):


Luna

Flux numerar



Seria ajustata

1

120

- 11

121

- 1320

14641

14520

122,75

2

100

- 9

81

- 900

6561

8100

100,55

3

90

- 7

49

- 630

2401

4410

82,11

4

80

- 5

25

- 400

625

2000

67,43

5

50

- 3

9

- 150

81

450

56,51

6

30

- 1

1

- 30

1

30

49,35

7

40

1

1

40

1

40

45,95

8

50

3

9

150

81

450

46,31

9

60

5

25

300

625

1500

50,31

10

65

7

49

455

2401

3185

58,31

11

70

9

81

630

6561

5670

69,95

12

80

11

121

880

14641

9680

85,35

Total

835

0

572

- 975

48665

50035


13


13

169




104,51

proiectii

14


15

225




127,43

15


17

289




154,11



16


19

361




184,55

17


21

441




218,75

18


23

529




256,71


Sa se determine proiectia fluxului de numerar pentru urmatoarele 6 luni, prin metoda celor mai mici patrate parabola.




rezulta




5. Presupunem urmatoarea evolutie a fluxului de numerar (mii RON) a unei firme:


Luna

Flux numerar

Seria ajustata

1

180

- 11

- 0,09

- 16,2

121

0,008

125,48

2

160

- 9

- 0,11

- 17,6

81

0,01

125,96

3

150

- 7

- 0,14

- 21

49

0,02

126,72

4

160

- 5

- 0,2

- 32

25

0,04

128,1

5

140

- 3

- 0,33

- 46,2

9

0,11

131,3

6

130

- 1

- 1

- 130

1

1

147,3

7

120

1

1

120

1

1

99,3

8

120

3

0,33

39,6

9

0,11

115,3

9

110

5

0,2

22

25

0,04

118,5

10

80

7

0,14

11,2

49

0,02

119,88

11

70

9

0,11

7,7

81

0,01

120,64

12

60

11

0,09

5,4

121

0,008

121,12

Total

1480

0


- 57,1


2,376


13


13





121,46

proiectii

14


15





121,7

15


17





121,89

16


19





122,04

17


21





122,16

18


23





122,66


Sa se determine proiectia fluxului de numerar pentru urmatoarele 6 luni, cu ajutorul metodei celor mai mici patrate hiperbola:

.


Concluzii: Sinteza diagnosticului financiar al firmei


Pe baza tuturor indicatorilor prezentati si calculati in proiect se procedeaza la analiza de ansamblu a firmei.

Pe baza acesteia se pun in evidenta principalele aspecte pozitive si aspecte negative, asa numitele puncte tari si puncte slabe, din evolutia sa.

Se procedeaza, astfel, la o sinteza a diagnosticului global, care are ca scop de a identifica oportunitatile si vulnerabilitatile ce apar la un moment dat.

Orice diagnostic se finalizeaza cu recomandari, care pot fi structurate in cinci grupe, astfel:

- Politica generala a intreprinderii unde se vor face recomandari rezultate din:

- analiza riscului;

- analiza mediului concurential.

Resursele intreprinderii, cu recomandari din:

- analiza potentialului intern;

- analiza cheltuielilor,

- analiza situatiei financiar patrimoniale.

Strategia intreprinderii, cu recomandari din:

- analiza mediului concurential;

- analiza cheltuielilor;

- analiza potentialului intern.

Punerea in aplicare a strategiilor, cu recomandari din:

- analiza rentabilitatii;

- analiza cheltuielilor.

Rezultatele intreprinderii, unde se vor face recomandari rezultate din:

- analiza rezultatelor si performantelor intreprinderii;

- analiza rentabilitatii.











Document Info


Accesari: 32
Apreciat:

Comenteaza documentul:

Nu esti inregistrat
Trebuie sa fii utilizator inregistrat pentru a putea comenta


Creaza cont nou

A fost util?

Daca documentul a fost util si crezi ca merita
sa adaugi un link catre el la tine in site

Copiaza codul
in pagina web a site-ului tau.




eCoduri.com - coduri postale, contabile, CAEN sau bancare

Politica de confidentialitate




Copyright Contact (SCRIGROUP Int. 2022 )