1 Introducere
2 Fluxul de numerar
3 Situatia fluxului de numerar
4 Numerarul si ciclul capitalului circulant
5 Cadrul financiar – dincolo de numerar
6 Situatia privind bugetul 333b14d
7 Rezumat
Aceasta sectiune are ca obiective:
sa explice importanta gestionarii numerarului;
sa arate cum trebuie elaborata o situatie a fluxului de numerar;
sa explice ce se intelege prin ciclul capitalului circulant (rulant) si cum poate fi gestionat acesta;
sa faca legatura dintre fluxul de numerar si cadrul financiar aflat la baza profitabilitatii;
sa va ajute sa intelegeti – si chiar sa faceti comentarii cu privire la unele dintre supozitiile pe care se bazeaza informatiile financiare pe care le intalniti in timpul desfasurarii activitatii.
Dupa ce veti studia aceasta sectiune, va trebui sa fiti in masura sa apreciati importanta gestionarii numerarului din cadrul firmei dumneavoastra si sa explicati care dintre informatiile financiare pe care le intalniti in decursul activitatii sunt cele mai utile.
In primele doua capitole ale acestei sectiuni, examinam fluxul de numerar in cadrul organizatiei si previzionam situatia concreta a fluxului de numerar. Ulterior prezentam ciclul capitalului circulant (numit adesea si capital rulant), scotand in evidenta importanta vitezei cu care circula banii in cadrul organizatiei. Urmatoarele doua capitole fac legatura dintre fluxul de numerar si respectiv conventiile si situatiile contabile, in incheiere fiind prezentat modul in care situatiile privind bugetul aduc in atentia si responsabilitatea managerilor toate chestiunile abordate in cadrul acestei sectiuni.
In aceasta sectiune am examinat modul in care circula numerarul la nivelul organizatiilor si cum poate fi acesta cuprins in informatiile financiare relevante pentru manageri. Am alocat ceva timp studiind fluxul de numerar, ciclul capitalului circulant si importanta mentinerii lichiditatii organizatiei. Am subliniat importanta situatiei asupra fluxului de numerar ca principal instrument in administrarea numerarului. In sectiunea urmatoare, revenim asupra ciclului capitalului circulant si vom examina situatiile contabile.
Desi fluxul de numerar foarte apropiat de realitate si fapte, el prezinta o serie de imperfectiuni din punctul de vedere al managerului, care conduce o organizatie. Am examinat trei din problemele legate de principiul concordantei analizat in (Sectiunea 1) :
Decalajele dintre momentul efectuarii unei tranzactii si data incasarii sau a efectuarii platii numerarului.
Stabilirea proportiei prin care valoarea activelor de folosinta indelungata trebuie transferata asupra acestor activitati.
Cunoasterea modului in care trebuie evaluat si cuantificat costul stocurilor folosite in procesul de productie sau al prestarilor de servicii.
In fine, am aruncat o scurta privire asupra situatiilor bugetare si a unor modalitati de elaborare a acestora.
Daca o organizatie doreste sa supravietuiasca, este vital pentru ea sa practice un management judicios al fluxului de numerar.
In cea mai simpla varianta, la nivelul organizatiilor comerciale, numerarul intra in schimbul cumpararii produselor de catre clienti; cu numerarul obtinut sunt cumparate alte resurse (intrari) cu care sa se produca mai multe iesiri, pentru a se obtine si mai mult numerar.
La momentul efectuarii vanzarii multi clienti nu pot plati; in consecinta, nici furnizorii nu-si primesc plata in momentul livrarii.
Fondurile intrate de la finantatori sau iesite in scopul achitarii impozitelor, dividendelor, investitiilor, dobanzilor, rambursarii imprumuturilor si achizitionarii activelor cu folosinta indelungata complica si mai mult fluxul de numerar. Multe asemenea considerente sunt valabile si in cazul organizatiilor publice sau non-profit, desi semnificatia diferitelor fluxuri de numerar difera de la caz la caz.
Lichiditatea exprima capacitatea unei organizatii de a genera numerarul necesar platii datoriilor curente.
Cele mai multe organizatii isi elaboreaza proiecte ale fluxului de numerar prin care stabilesc obiectivele pe linie de management al fluxului de numerar.
Ciclul capitalului circulant reflecta investitia pe termen scurt in numerar care se face in cadrul unei organizatii. Suma investita in acest scop trebuie sa fie minimizata cat mai mult si sa parcurga ciclul respectiv cat mai rapid.
Desi este esentiala, informatia referitoare la fluxul de numerar constituie, in cele mai multe cazuri, o baza insuficienta pentru conducerea unei organizatii. Informatiile bazate pe principiul concordantei sunt necesare pentru a face compensarea sumelor datorate cu sumele ce trebuie primite, costul stocurilor folosite cu valoarea stocului ramas, precum si cu partea valorica consumata din activele cu folosinta indelungata in operatiunile efectuate.
Politica de amortizare trebuie sa aiba la baza costul de achizitie a unui activ, durata estimata a vietii sale utile, valoarea ramasa anticipata la incheierea duratei sale de viata, precum si structura beneficiilor prognozate.
Politicile de amortizare si evaluare a stocurilor comporta optiuni si rationamente, desi scopul acestora este, de regula, acela de a furniza o imagine adevarata si corecta a realitatii.
Bugetul este expresia financiara practica a scopurilor operationale ale unei organizatii; ele stabilesc o corelatie intre intrari si iesiri pe o perioada de timp determinata. Bugetul vine in sprijinul planificarii, controlului, comunicarii, coordonarii si motivatiei.
In general, bugetul este util atunci cand indica abaterile rezultatelor efective fata de valorile planificate si cand ataseaza cifre atat intrarilor, cat si iesirilor.
|
