Documente online.
Username / Parola inexistente
  Zona de administrare documente. Fisierele tale  
Am uitat parola x Creaza cont nou
  Home Exploreaza
Upload




























CAPITALURILE FIRMEI

management




CAPITALURILE  FIRMEI



CAPITAL FIX

A.IMOBILZATE

1.ACTIVE IMOBILIZATE CORPORALE

2.A.IMOB. NECORPORALE

3.A.IMOB. FINANCIARE

(participatiuni si alte valori mobiliare detinute pe termen lung)

1.CAPITAL SOCIAL (CS)

2.REZERVE

Fonduri

Provizioane

CAPITAL PROPRIU

CAPITAL PERMANENT

CAPITAL TOTAL

CAPITAL CIRCULANT

ACTIVE CIRCULANTE

1. VALORI DE EXPLOATARE

-stocuri de materii prime

-stocuri in curs de fabricatie

-semifabricate

-stocuri de produse. finite

3.DATORII pe termen MEDIU si LUNG

obligatiuni emise

-imprumuturi bancare cu scadenta >1 an

-alte datorii cu scadenta >1an

2. VALORI REALIZABILE PE TERMEN SCURT

-stocuri de roduse finite livrabile

-clienti

-efecte comerciale primite

-hartii valoare (termen scurt)

4. DATORII pe termen SCURT

-furnizori (credit furnizor)

-creditori

-alte datorii cu termen mai mic de 1an

-imprumuturi bancare cu scadenta sub1 an

3. DISPONIBILITATI

-cecuri, cupoane, bonuri de tezaur

-disponibil in cont si in casa

-alte valori imediat lichidabile

Strucura capitalului reflectat in activul si pasivul bilantului


In functie de provenienta si apartenenta capitalurile intreprinderii pot fi:

Majorarea capitalului social  - aporturi noi in numerar si/sau natura

                                              - incorporarea de rezerve sau alte surse proprii

                                              - conversiunea obligatiunilor

                                              - plata dividendelor in actiuni

- fuziunea.

b).rezervele asimilate capitalurilor

Rezervele (nu sunt generatoare de dividende) - resurse care isi au originea, de regula, in profitul firmei dar care au destinatii particulare diferite. Desi au destinatii diferite, se poate observa o trasatura comuna si anume aceea ca toate aceste fonduri nu sunt destinate finantarii activitatii de exploatare, ci intreprinderii unor actiuni viitoare nelegate direct de activitatea de exploatare.

- unele dintre acestea vor fi doar posibile (eventuale pierderi)

- altele vor fi sigure (investitii pe termen lung)

- altele se vor referi la anumite cheltuieli viitoare legate de activitatea firmei.

          Pana la survenirea evenimentelor pentru care se constituie rezervele, fondurile speciale sau provizioanele, aceste fonduri sunt disponibile, ele se utilizeaza de catre firma pentru finantarea ectivitatii de exploatare ca si cum ar fi capital disponibil.

 Rezerve -  legale: Fond de rezerva (L31/90) – se constituie in procent de pana la 50% din Pb dar nu mai mult de 20% din capitalul social al societatii comerciale si r.a., respectiv 25% din capitalul social al societatii comerciale cu capital integral sau partial strain.

              - statutare - se formeaza in masura in care sunt prevazute in statutul social comercial.



                               - se constituie din Pnet.

                               - privesc rezervele pentru reparatii, indemnizatii de concediu, finantarea operatiilor in perioada de garantii, reduceri de preturi.

           - alte rezerve – se constituie in functie de nevoile societatii, fie din Pnet, fie din alte surse.


c). fonduri si provizioane asimilate capitalurilor.

Fondul se foloseste la finantarea permanenta. Cateva tipuri de astfel de fonduri:

- fondul de participare la profit (din Pnet in cota aprobata de AGA dupa inchiderea exerc. fin.)

- fondul de cercetare si dezvoltare – se formeaza pe seama costurilor de exploatare si a Pbrut.

- fondul de premiere – se poate constitui din sumele incluse in cheltuieli.

- fondul pentru actiuni social-culturale – sursa = sume incluse in cheltuieli.

- fondul cresterii surselor proprii de finantare (fondul de finantare a activelor ciculante.) – se constituie din Pnet cu scopul suplimentarii capitalurilor destinate finantarii activelor ciculante.

- fondul de investitii – se constituie din:

sume rezultate din valorificarea materialelor obtinute din dezmembrarea Afixe scoase din functiune.

sume incasate din vanzarea Af.

                      - se foloseste in plasamente  pe temen lung = plata furnizorilor de imob.

Provizioanele = elemente ale capitalelor proprii constituite in baza unor prevederi legale pentru acoperirea unor pierderi probabile.

Tipuri: - provizioane pentru riscuri si cheltuieli.

            - provizioane pentru deprecierea stocurilor si productiei in curs.

            - provizioane pentru deprecierea creantelor.

            - alte provizioane.


2. Capitalurile imprumutate se formeaza cand intreprinderea isi epuizeaza resursele proprii si recurg la indatorare. Indatorarea intreprinderilor se poate realiza pe termen mediu si lung, precum si pe termen scurt.

Finantarea prin indatorarea pe termen mediu si lung se face prin:

- creditul obligator.

Creditul bancar pe termen mediu si lung se solicita de catre firma si se acorda de catre bancile comerciale pe baza de programe bine definite, pe termene variabile (1- 5 ani pentru creditele pe termen mediu si peste 5 ani pentru creditele pe termen lung). Avantajele fata de creditul obligatar:

Þ capital fix si capital circulant.


Elementele structurale ale activelor imobilizate, avand o durata indelungata de imobilizare a capitalului, isi recupereaza valoarea de intrare in mod diferit, dupa cum este vorba de active imobilizate amortizabile sau active imobilizate neamortizabile.

Activele imobilizate amortizabile - corporale si necorporale - cuprind: terenurile, amenajarea de terenuri, alte active imobilizate, precum si cheltuielile de constituire, de cercetare si dezvoltare, fondul comercial etc.

Activele imobilizate neamortizabile se refera la titluri de participare si creante legate de participatii. O firma poate avea interese in desfasurarea activitatii altor firme. In acest context, calea principala de participare la luarea deciziilor in intreprinderile vizate o reprezinta cumpararea de titluri de proprietate si participarea la formarea capitalului lor social. Recuperarea capitalului imobilizat se face, in acest caz, prin vanzarea titlurilor pe piata financiara si nicidecum prin amortizare.

Activele circulante cuprind plasamentele de capital facute pe durate de timp, de regula, mai mici de un an. Ele sunt usor transformabile in disponibilitati banesti care se pot folosi fie pentru onorarea obligatiilor scadente, fie pentru efectuarea de noi plasamente in stocuri materiale sau chiar in active imobilizate.



Activele circulante se deosebesc intre ele atat dupa natura si permanenta lor in circuit, cat si dupa rapiditatea transformarii lor in lichiditati. In functie de aceste caracteristici, activele circulante se pot structura in:

- valori de exploatare, determinate nemijlocit de ciclul de exploatare, in sfera carora intra stocurile de materiale pentru productie; stocurile de productie in curs de fabricatie; si stocurile de produse finite. Aceste tipuri de stocuri reprezinta partea relativ constanta, stabila, a activelor circulante;

- valori realizabile, caracterizate prin transformarea lor in lichiditati in termen scurt. Se includ aici, creantele rezultate din creditul comercial si portofoliul de titluri de valoare achizitionate pentru speculatii la bursa;

- disponibilitati banesti (lichiditati), reflectate in: soldurile conturilor deschise la banca; sumele existente in casierie; precum si in alte valori.

Elementele structurale ale capitalului reflectate in activul bilantului dupa modul de utilizare si in pasivul acesteia dupa  sursa de provenienta, se pot ilustra astfel, figura 2.1.



2.2 Corelatii de natura financiara ale bilantului


Þ problema finantarii este primordiala

    Un plus in  Pasiv = capital suplimentar atras, iar un plus in activ  = o folosire a capitalului atras, pe cand o scadere a pasivului reprezinta o reducere a capitalului in circuit, reflectata si in  diminuarea pozitiei de activ.

Modificarile bilantiere globale reflecta obtinerea, utilizarea si restituirea capitalului

< EP


ZA – durata medie de imob. a activelor firmei

EP – scadenta medie de exigibilitate a pasivelor firmei





2.3. Rezultatele financiare ale activitatii.

PROFITUL


          Firma, indiferent de natura ei, trebuie sa desfasoare o activitate profitabila.

          Veniturile si cheltuielile firmei constituie punctul de plecare in stabilirea profitului si a gradului de rentabilitate pt. activ. desfasurate.

          Profitul este determinat de nivelul pretului stabilit pe piata

de nivelul costului de exploatare

de volumul global al vanzarilor.


          Volumul global al vanzarilor (1an) = CIFRA DE AFACERI

CA = volumul produselor si semifabricatelor livrate clientilor, lucrarile executate precum si serviciile prestate catre terti evaluate la preturile si tarifele convenite

       - se refera strict la volumul vanzarilor, nu la ceea ce s-a incasat.


PROFITUL reprezinta rezultatul final, este rezultatul financiar care exprima in forma sintetica calitatea efortului depus de catre firma. In activitatea practica, exista  mai multe nivele, avem astfel: - profit din exploatare

            - profit din operatiuni financiare

            - profit din operatiuni exceptionale

               - profit brut al exercitiului

               - profit net al exercitiului


Toate aceste. nivele ale profitului firmei se determina prin contul de profit si pierderi. Acesta este un document la fel de important ca si bilantul firmei. O schema simplificata a acestuia se prezinta astfel:


CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI



Venituri din exploatare    



Chelt. pt. exploatare

I


Rezultat din exploatare



Profit (1-2)



Pierderi (2-1)





Venituri financiare



Cheltuieli financiare

II


Rezultat financiar



Profit (5-6)



Pierderi (6-5)



Venituri exceptionale



Chelt. exceptionale

III


Rezultat exceptional



Profit (9-10)



Pierderi (10-9)



Rezultat final

IV


Profit 3+7+11



Pierderi 4+8+12


Este evident ca ponderea covarsitoare o detine activitatea de exploatare determinata de indeplinirea obiectivului declarat la infiintarea firmei. Ca regula, celelalte doua tipuri de activitati inregistreaza, nu rezultate financiare pozitive, ci, mai degraba, negative, corectand in felul acesta rezultatul financiar global

In contul de profit rezultatul activitatii de exploatare se evidentiaza prin detalierea atat a surselor de provenienta a veniturilor, cat si prin a tipurilor de cheltuieli facute, sau care trebuie sa fie facute pentru obtinerea lui.

Detalierea veniturilor si mai ales a chetuielilor aferente faciliteaza depistarea cauzelor care conduc la obtinerea unor rezultate financiare apreciate ca necorespunzatoare sau favorabile.

Detalierea veniturilor din contul de profit si pierdere:

CHELTUIELI din care: chelt. materiale

                                       lucrari si servicii executate de terti

                                       impozite, taxe si varsaminte asimilate

                                       salarii personal

                                       asigurari si protectie sociala

                                       alte chelt de exploatare

                                       amortismente si  provizioane

Locul principal in structura veniturilor din exploatare il ocupa  cifra de afaceri.

Efortul global al oricarei firme se exprima prin marimea capitalului procurat si avansat in circuit. Efectul global al efortului depus se masoara prin dimensiunile cifrei de afaceri, iar efectul final de natura financiara care justifica efortul prin marimea profitului. Pierderea care poate rezulta uneori arata ineficienta modului de efectuare a efortului.













Document Info


Accesari: 8299
Apreciat:

Comenteaza documentul:

Nu esti inregistrat
Trebuie sa fii utilizator inregistrat pentru a putea comenta


Creaza cont nou

A fost util?

Daca documentul a fost util si crezi ca merita
sa adaugi un link catre el la tine in site

Copiaza codul
in pagina web a site-ului tau.




eCoduri.com - coduri postale, contabile, CAEN sau bancare

Politica de confidentialitate




Copyright © Contact (SCRIGROUP Int. 2022 )