Documente online.
Username / Parola inexistente
  Zona de administrare documente. Fisierele tale  
Am uitat parola x Creaza cont nou
  Home Exploreaza
Upload




























PROIECTII FINANCIARE

management




PROIECŢII FINANCIARE






1. PREVIZIUNE sI PLANIFICARE FINANCIARĂ


Sinteza rezultatelor previzionate pentru un anumit orizont de timp este reflectata în planul financiar care se concretizeaza în bugetele întreprinderii pe categorii de activitati si "Bugetul centralizator de venituri si cheltuieli".

Activitatile financiare preced si însotesc toate celelalte activitati de natura economica, tehnica, organizatorica ce se desfasoara la nivelul firmelor. Previziunile privind vânzarile, productia, asigurarea resurselor devin realizabile în masura în care se asigura resursele de finantare ritmica a activitatilor respective.



2. ASIGURAREA RESURSELOR DE FINANŢARE


Resursele necesare finantarii activitatii viitoare a întreprinderii pot fi acoperite din surse interne si din surse externe. Decizia de a recurge la surse externe pentru finantare trebuie sa aiba în vedere mai multe aspecte:

destinatia resurselor;

posibilitatile de acoperire a nevoilor de finantare din surse proprii;

accesul la surse externe de finantare;

raportul dintre rata rentabilitatii economice pentru resursele destinate investitiilor si rata medie a dobânzii pe economie, respectiv raportul dintre rata rentabilitatii financiare si rata medie a dobânzii pe economie pentru resursele destinate acoperirii necesarului de fond de rulment.



2.1. Asigurarea resurselor pentru finantarea investitiilor


În paragraful privind necesarul de resurse tehnice pentru asigurarea strategiei a fost previzionata nevoia unui fond de investitii în valoare totala de ............................

Pentru investitiile care urmeaza a fi efectuate la începutul perioadei firma poate utiliza doar sumele corespunzatoare disponibilului initial asa cum rezulta din bilant si sursele externe.

Resursele disponibile la începutul perioadei: .... ........................ lei.

Credit pentru investitii:........ ...... ....................... lei, pe o perioada de cinci ani.

Valoarea creditului solicitat .......... ..... ...... .........................lei.

Perioada de gratie este de........ luni.

Rata la credit este de ...................... lei/luna.

Documentatia pentru obtinerea creditului va avea în vedere si eventualele modificari de preturi fata de cele avute în vedere la previzionarea necesarului de fonduri pentru investitii.


2.2. Asigurarea resurselor necesare finantarii nevoii de fond de rulment


Pe baza informatiilor din bilant a fost calculat fondul de rulment la sfârsitul exercitiului anterior, care devine principala sursa pentru acoperirea nevoii de fond de rulment la începutul anului t


Nevoia de fond de rulment

t = (Stocuri + Creante) - Datorii de exploatare =


NFR t+1 = (Stocuri + Creante) - Datorii de exploatare =



Sporul de fond de rulment necesar la 242y2414c începutul perioadei:



Pentru desfasurarea activitatii curente, în conditiile unui flux normal al încasarilor si platilor, unitatea va contracta un credit pe termen scurt în valoare de ............ ... lei. Rata dobânzii la acest credit este de ..........%. Rata la credit este de: .......... ..... ...... . lei/luna.


Calculul cheltuielilor cu dobânzile


Dobânda lunara se calculeaza cu relatia:


, în care:


Sc - soldul creditului la începutul lunii;

r - rata dobânzii;

zl - numarul zilelor din luna;

Dobânda totala poate fi calculata si cu relatia:


, în care:


m - perioada pentru care este acordat creditul (numar luni);

C - valoarea creditului;

m1 = m - tg; (tg - perioada de gratie);

R - rata medie lunara de restituire a creditului;

- numarul mediu de zile dintr-o luna.

În cazul unor credite mari relatia permite determinarea dobânzii totale cu aproximatie ca urmare a diferentelor care apar de la o luna la alta în ceea ce priveste numarul efectiv de zile.







Tabelul nr. 9.4. Calculul dobânzilor aferente creditului pentru investitii - lei -


Luna

Anul

Ianuarie






Februarie






Martie






Aprilie






Mai






Iunie






Iulie






August






Septembrie






Octombrie






Noiembrie






Decembrie






Total an








Tabelul nr. 9.5. Calculul dobânzii la creditul pentru exploatare


Luna

Sold credit la începutul lunii

Dobânda ( lei)

Ianuarie



Februarie



Martie



Aprilie



Mai



Iunie



Iulie



August



Septembrie



Octombrie



Noiembrie



Decembrie



Total an



Tabelul nr. 9.8. Sinteza cheltuielilor cu dobânzile si ratele la credite


Categorii de credite

Dobânzi previzionate ( lei)

Rate la credite ( lei)

1. Credit pentru investitii



2. Credit pentru cresterea fondului de rulment



3. Credit contractat anterior



Total





3. ELABORAREA BUGETULUI PREVIZIONAL


Activitatea de planificare financiara se sintetizeaza si finalizeaza prin elaborarea bugetului previzional de venituri si cheltuieli. Prin caracterul sau sintetic si prin valoarea informatiilor pe care le ofera bugetul previzional este un instrument de baza în managementul strategic al firmei. Acesta furnizeaza informatiile care reflecta posibilitatile transpunerii în practica a strategiilor pe termen mediu si scurt si, totodata, masura în care strategiile de marketing, cercetare, productie, conduc la desfasurarea unei activitati eficiente si asigura satisfacerea intereselor detinatorilor de capital. Având în vedere importanta deosebita a bugetului, o conditie esentiala a utilizarii lui este aceea de a-l fundamenta corect, utilizând cele mai adecvate mijloace si informatii care sa reflecte cu fidelitate fenomenele si procesele care vor avea loc în viata întreprinderii.

Principalele etape ce trebuie parcurse pentru elaborarea bugetului previzional sunt:

previziunea vânzarilor si a veniturilor pe total an si pe trimestre;

previziunea cheltuielilor totale si pe trimestre necesare, realizarii vânzarilor previzionale si eventualelor cresteri de stocuri;

previzionarea profitului si a impozitului pe profit;

repartizarea previzionala a profitului;

elaborarea bugetului activitatii generale si a bugetelor speciale.

Elaborarea propriu-zisa a bugetului începe dupa ce au fost parcurse toate etapele care preced previzionarea profitului net, aspecte solutionate deja în prezenta lucrare.

Principalele componente ale bugetului previzional sunt: bugetul activitatii generale; bugetul activitatii de productie; bugetul activitatii de trezorerie; bugetul de încasari si plati în valuta; bugetul activitatii de investitii; împrumuturi garantate de stat, daca este cazul; rezerve; repartizarea profitului; principalii indicatori economici si financiari.

Valorile anuale pentru majoritatea indicatorilor din buget au fost calculate anterior.

O prima etapa în fundamentarea previzionala a bugetului de venituri si cheltuieli consta în elaborarea bugetului anual care va avea o structura similara cu cea a contului de profit si pierdere.

Elaborarea acestui buget este necesara din mai multe motive:

indicatorii înscrisi în acest buget au o probabilitate mai mare de realizare, nefiind influentati de factorii sezonieri a caror actiune într-un sens sau altul se compenseaza la nivel de an;

ofera o imagine sintetica a activitatii întreprinderii pe întregul exercitiu economico-financiar si permite analize comparative cu exercitiile anterioare;

este relativ usor de elaborat întrucât reprezinta o sinteza a previziunilor anterioare.

Acest buget se elaboreaza în doua etape:

prima etapa consta în previziunea tuturor veniturilor si cheltuielilor anuale ale societatii comerciale;

în etapa a doua se determina profitul brut, impozitul pe profit, profitul net si se repartizeaza profitul.



Previziunea veniturilor si cheltuielilor


Principalele categorii de venituri si cheltuieli au fost previzionate în etapele anterioare, în aceasta etapa fiind necesare unele calcule suplimentare doar pentru unele categorii.

Principalele informatii înscrise în buget pentru exercitiul t+1 se preiau din situatii elaborate anterior sau se calculeaza în momentul întocmirii bugetului astfel:


a) Soldul productiei stocate se calculeaza ca diferenta între soldul final si cel initial, ambele fiind creditoare.


b) Alte cheltuieli de exploatare:

o        cheltuieli cu deplasari, detasari, transferari: lei;

o        cheltuieli suplimentare la export: lei;

o        alte cheltuieli de exploatare: lei;


c) La momentul fundamentarii bugetului se actualizeaza si previziunile privind cursul de schimb al monedei pentru viitorul an de activitate. În cele ce urmeaza vom considera noul curs la valoarea de ............. lei/$. Comparând acest curs cu cel utilizat la fundamentarea achizitiilor si vânzarilor se calculeaza diferentele de curs valutar:


- la achizitii:


- la vânzari:


d) Veniturile din dobânzi la disponibilitatile în cont se calculeaza cu relatia:


, în care:


CA - cifra de afaceri previzionata;

rd - rata anuala a dobânzii la vedere;

- coeficient care are în vedere neuniformitatea încasarilor (). Vom lua

α = ...... si obtinem:



e) Dobânzile la credite:



f) Veniturile exceptionale sunt formate în acest caz din încasarile previzionate a se obtine prin vânzarea unor mijloace fixe. Valoarea totala este de ................... ... lei. Cheltuielile legate de aceste operatiuni se estimeaza la 1% din totalul vânzarilor respective, reprezentând .......... ..... ...... lei.


Tabelul nr. 9.9. Bugetul previzional de venituri si cheltuieli

pentru exercitiul t+1


- lei -

Nr.

Exercitiul financiar

Precedent

Viitor

B



1. Cifra de afaceri neta ( rd. 02+03+04)




2. Variatia stocurilor - Sold creditor




3. Productia imobilizata




4. Alte venituri din exploatare




I.VENITURI DIN EXPLOATARE




5.a Cheltuieli cu materii prime si materialele consumabile




b) Alte cheltuieli din afara cu energia si apa)




6. Cheltuieli cu personalul




Salarii




Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala




7. a Ajustarea valorii imobilizarilor corporale si

Cheltuieli




Venituri




7. b Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22)




Cheltuieli




Venituri
















B



8) Alte cheltuieli de exploatare




8.1. Cheltuieli privind prestatiile externe




8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe si

varsaminte asimilate




8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si active cedate




9. Ajustari privind provizioanele pentru riscuri si

CHELTUIELI DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14 +17+20+23+27)




REZULTATUL DIN EXPLOATARE - Profit




Pierdere




9. Venituri din interese de participare





11. Venituri din dobânzi









































15. Venituri extraordinare




16. Cheltuieli extraordinare




REZULTATUL EXTRAORDINAR - Profit




(rd. 09+40+52)




VI.CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)




REZULTATUL BRUT    - Profit




(rd. 61+62-63)




Cheltuielile    cu impozitul pe profitul curent




Cheltuieli cu impozitul pe profit amânat




Venituri din impozitul pe profit amânat




Alte cheltuieli cu impozitele care nu apar în elementele de mai sus




REZULTATUL NET AL EXERCIŢIULUI - Profit




5. PREVIZIUNI PE TERMEN MEDIU sI LUNG


Strategia întreprinderii pentru anul t este parte a strategiei pe termen mediu si lung care prefigureaza situatia acesteia pe o perioada mai mare de timp. Mai mult, atunci când raportul dintre capitalul propriu si datorii se modifica în favoarea celor din urma este necesara fundamentarea riguroasa a modalitatilor de utilizare a resurselor si a posibilitatilor întreprinderii de a-si onora la timp obligatiile ce deriva din atragerea surselor externe.

Pentru a efectua astfel de previziuni pot fi utilizate metode cantitative, bazate pe ecuatii de regresie, functii de trend sau alte modele statistico-matematice si metode calitative care au la baza opinii ale specialistilor, studii de piata, analiza sistemelor s.a.

Pentru a previziona veniturile si cheltuielile din exploatare se previzioneaza mai întâi vânzarile din produsele care vor compune oferta viitoare a întreprinderii. Daca pentru perioada de previziune nu se prevad schimbari în structura sortimentala se previzioneaza vânzarile din produsele aflate în prezent în fabricatie.


Tabelul nr. 9.12. Previziunea vânzarilor medii


Anul

Obiectivul privind cifra de afaceri

- lei -

Previziunea vânzarilor din produsul C

Previziunea vânzarilor din produsul D

Cantitate

(buc.)

Pret unitar

(lei/buc)

Valoare

( lei)

Pret unitar

(lei/buc)

Valoare

(lei)

Cantitate

(buc.)

t








t+2








t+3









Previziunea vânzarilor din produsul D se poate face la fel ca pentru anul t+1 pe baza pragului de rentabilitate, daca se apreciaza ca cererea din acest produs se va pastra la un nivel ridicat. Pentru a utiliza aceasta metoda este necesara previzionarea mai întâi a cheltuielilor fixe totale, a cheltuielilor variabile pe produse si a preturilor produselor. În calculele previzionale putem lua în considerare alternativa unei rate constante a rentabilitatii resurselor consumate sau a unei rate în crestere.

Putem previziona vânzarile din produsul D si pe baza obiectivului privind cifra de afaceri.

Pentru previziunea veniturilor si cheltuielilor financiare putem face abstractie de diferentele de curs valutar si luam în considerare numai dobânzile. Omisiunea facuta are în vedere faptul ca, atunci când se utilizeaza aceleasi curs de schimb diferentele de curs la încasari si vânzari sunt aproximativ egale daca încasarile si cheltuielile în valuta au valori apropiate. Veniturile exceptionale vor rezulta din dezmembrari sau vânzari de mijloace fixe si ele vor fi în crestere având în vedere gradul de uzura ridicat al acestor mijloace.

Cresterea fondului de rulment se previzioneaza luând în considerare situatia din anul t+1: la o crestere a cifrei de afaceri cu ........% necesarul de fond de rulment creste cu ........%, ceea ce revine la o crestere cu 1% atunci când cifra de afaceri creste cu .........%.

Rezervele se calculeaza prin aplicarea cotei de 5% asupra profitului brut. Acestea se trec atât la surse cât si la destinatii sau se omit din ambele capitole ale sintezei fluxurilor. În mod similar se poate proceda si cu amortizarea imobilizarilor corporale. Rezervele si amortizarile care nu se trec în sinteza se vor regasi în excedentul de la sfârsitul perioadei.




Tabelul nr. 9.15. Previziunea cheltuielilor fixe totale si a cheltuielilor variabile unitare


Explicatii

t+1

t+2

t+3

Indicele previzionat al inflatiei fata de anul anterior




Cheltuieli fixe totale




Cheltuieli variabile unitare: (cv)

C

D





Tabelul nr. 9.16. Previziunea rezultatului din exploatare


Specificatie

t+1

t+2

t+3

1. Cheltuieli variabile totale




2. Cheltuieli fixe totale




3. Cost total




4. Încasari totale




5. Rezultatul din exploatare







Eficienta strategiei de restructurare si dezvoltare a întreprinderii trebuie analizata si prin luarea în considerare a influentelor factorului timp si a elementelor de natura inflationista asupra veniturilor si cheltuielilor. Se calculeaza în acest scop rata interna de rentabilitate:


, în care:


Vna venitul net actualizat;

kmin - rata de actualizare pentru care se obtine venitul net actualizat previzionat minim; kmax - rata de actualizare pentru care se obtine pierderea neta actualizata previzionata minima.













Tabelul nr. 9.17. Sinteza fluxurilor financiare previzionate


Specificatie

t+1

t+2

t+3

1. Venituri din exploatare




2. Venituri financiare




3. Venituri exceptionale




4. Disponibilitati la începutul perioadei




5. Rezerve si alte fonduri




6. Împrumuturi




7. Alte venituri




Total surse




8. Cheltuieli de exploatare




9. Cheltuieli financiare




10. Cheltuieli exceptionale




11. Finantarea imobilizarilor corporale




12. Cresterea fondului de rulment




13. Impozit pe profit




14. Majorarea rezervelor




15. Participarea salariatilor la profit




16. Cota managerului




17. Plata dividendelor




18. Restituire credite




19. Alte repartizari/cheltuieli




Total destinatii




Indicatori

Anul t-1

Anul t   

Anul t

Indici (%)

Valoarea adaugata






Productivitatea muncii     pe baza cifrei de afaceri






Productivitatea muncii     pe baza pe baza valorii adaugate






Remunerarea factorului munca






Profit net






Fondul de rulment






Necesarul de fond de rulment






Rata profitului






Productivitatea capitalului investit






Coeficientul (rata) de îndatorare globala






Capacitatea reala de autofinantare






Rata de acoperire a creditelor






Perioada de rambursare a datoriilor






Viteza de rotatie a stocurilor






Durata medie a creditului client








Durata medie a creditului furnizor






Rata rentabilitatii economice nete






Rata rentabilitatii financiare






Rata rentabilitatii resurselor consummate






Rata valorii adaugate










BIBLIOGRAFIE


Horomnea, E. - Bazele contabilitatii - concepte si aplicatii, Editura Sedcom Libris, Iasi, 2004

Ohmae, K. - Inteligenta strategului, Editura Teora, 1998

West, A. - Planul de afaceri, Editura Teora, Bucuresti, 1995

Horomnea, E. - Bazele contabilitatii - concepte si aplicatii, Editura Sedcom Libris, Iasi, 2004

Ohmae, K. - Inteligenta strategului, Editura Teora, 1998

West, A. - Planul de afaceri, Editura Teora, Bucuresti, 1995

Denumirea

resursei

Necesar pentru productia planificata

Stoc normat

Stoc initial

Necesar de

aprovizionat

Cantitate

(kg, kw)

Valoare

lei)

Zile

Cantitate

(kg)

Valoare

(lei)

Cantitate

(kg)

Valoare

(lei)

Cantitate

kg, kw)

Valoare

(lei)











Materia prima m1










Materia prima m2










Materia prima m3










Materia prima m4










Materia prima m5










Materia prima m6










Total










Materiale auxiliare










Combustibili










Energie electrica










Materiale de protectie










S.D.V.-uri si obiecte de inventar










Piese de schimb










Total












Tabelul    nr. 7.20. Centralizatorul planului de aprovizionare


Denumirea

resursei

Necesar pentru productia planificata

Stoc normat

Stoc initial

Necesar de

aprovizionat

Cantitate

(kg, kw)

Valoare

lei)

Zile

Cantitate

(kg)

Valoare

(lei)

Cantitate

(kg)

Valoare

(lei)

Cantitate

kg, kw)

Valoare

(lei)











Materia prima m1










Materia prima m2










Materia prima m3










Materia prima m4










Materia prima m5










Materia prima m6










Total










Materiale auxiliare










Combustibili










Energie electrica










Materiale de protectie










S.D.V.-uri si obiecte de inventar










Piese de schimb










Total













Tabelul nr. 8.12. Centralizatorul costurilor planificate pe articole de calculatie



Produse,

repere,

subans

Cantitate

planificata

Materii prime

Salarii directe

CAS, somaj etc.

Repere

Subansamble

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

( lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)













1.Reperul R1












2. Subans. S1














3. Subans. S2












Total Sectia I












4. Produsul C












5. Produsul D












Total Sectia a II-a











Total    întreprindere


















Tabelul nr. 8.12. Centralizatorul costurilor planificate pe articole de calculatie (continuare)



Produse,

repere,

subans

Cantitate

planificata

Cheltuieli comune ale sectiei

Cost de sectie

Cheltuieli generale ale societatii comerciale

Cost productie

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)











1.Reperul R1










2. Subans. S1










3. Subans. S2










Total Sectia I










4. Produsul C










5. Produsul D










Total Sectia a II-a









Total    întreprindere











Tabelul nr. 8.12. Centralizatorul costurilor planificate pe articole de calculatie



Produse,

repere,

subans

Cantitate

planificata

Materii prime

Salarii directe

CAS, somaj etc.

Repere

Subansamble

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

( lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)













1.Reperul R1












2. Subans. S1












3. Subans. S2












Total Sectia I












4. Produsul C












5. Produsul D












Total Sectia a II-a











Total    întreprindere


















Tabelul nr. 8.12. Centralizatorul costurilor planificate pe articole de calculatie (continuare)



Produse,

repere,

subans

Cantitate

planificata

Cheltuieli comune ale sectiei

Cost de sectie

Cheltuieli generale ale societatii comerciale

Cost productie

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)

Unitar

lei)

Total

(lei)











1.Reperul R1










2. Subans. S1










3. Subans. S2










Total Sectia I










4. Produsul C










5. Produsul D










Total Sectia a II-a









Total    întreprindere



















Document Info


Accesari: 7077
Apreciat:

Comenteaza documentul:

Nu esti inregistrat
Trebuie sa fii utilizator inregistrat pentru a putea comenta


Creaza cont nou

A fost util?

Daca documentul a fost util si crezi ca merita
sa adaugi un link catre el la tine in site

Copiaza codul
in pagina web a site-ului tau.




eCoduri.com - coduri postale, contabile, CAEN sau bancare

Politica de confidentialitate

Copyright © Contact (SCRIGROUP Int. 2020 )